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1.期權(quán)買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)對(duì)等么？

　　期權(quán)買賣雙方的權(quán)利義務(wù)是不對(duì)等的。在期權(quán)交易中，期權(quán)買方支付權(quán)利金，享有執(zhí)行期權(quán)合約獲得相應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利；而期權(quán)賣方獲得權(quán)利金，則必須履行當(dāng)買方申請(qǐng)行權(quán)時(shí)，按合約規(guī)定買入或者賣出相應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)。

　　2.期權(quán)買賣雙方的風(fēng)險(xiǎn)主要是什么？

　　期權(quán)買賣雙方的主要風(fēng)險(xiǎn)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于期權(quán)買方來說，風(fēng)險(xiǎn)是既定的，即為期初付出的權(quán)利金。而對(duì)于賣方來說，風(fēng)險(xiǎn)則不確定。從理論上講，期權(quán)賣方隨著標(biāo)的物價(jià)格在不利方向上無限變動(dòng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是無限的，然而實(shí)際情況下，賣方的風(fēng)險(xiǎn)并非無限，因?yàn)闃?biāo)的物價(jià)格不可能無限上漲，也不會(huì)跌于零以下，并且期權(quán)都有到期日，在有限的時(shí)間內(nèi)，標(biāo)的物價(jià)格的變化總是有限的，只不過無法確定而已。

　　3.期權(quán)與期貨的區(qū)別有哪些？

　　期權(quán)與期貨的區(qū)別主要體現(xiàn)在標(biāo)的物、投資者權(quán)利與義務(wù)、履約保證金、盈虧特點(diǎn)、合約數(shù)量等方面，詳見下方表格匯總：

　　4.期權(quán)與保險(xiǎn)的區(qū)別與聯(lián)系有哪些？

　　區(qū)別：

　?。?、期權(quán)的權(quán)利金通常在期初一次性付清，而保險(xiǎn)費(fèi)用可以在約定的時(shí)間內(nèi)分期支付。

　?。?、期權(quán)屬于金融衍生產(chǎn)品，而保險(xiǎn)是投保人與保險(xiǎn)人之間的合同，不在衍生產(chǎn)品的范疇之內(nèi)。

　　聯(lián)系：

　?。?、在存續(xù)期日如果發(fā)生期權(quán)合約／保險(xiǎn)合同約定的事情，購買方將會(huì)得到補(bǔ)償，如果期權(quán)合約／保險(xiǎn)合同約定的事情沒發(fā)生，到期時(shí)期權(quán)／保險(xiǎn)將失去全部價(jià)值。

　?。病⒃诤炗喥跈?quán)合約／保險(xiǎn)合同時(shí)，購買方需預(yù)先付出費(fèi)用，也就是權(quán)利金／保費(fèi)。

　　３、無論期權(quán)合約／保險(xiǎn)合同約定的事情是否發(fā)生，賣出方均不退換權(quán)利金／保費(fèi)。

　　5.期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別是什么?

　　期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

　?。?、發(fā)行環(huán)節(jié)：期權(quán)沒有發(fā)行環(huán)節(jié)，期權(quán)交易的雙方是普通的投資者；而權(quán)證通常是由上市公司、證券公司等發(fā)行商發(fā)行的，權(quán)證交易的發(fā)行商與投資者。

　?。?、交易數(shù)量：由于期權(quán)沒有發(fā)行環(huán)節(jié)，只要市場上有買賣的意愿，交易就可能達(dá)成，理論上說交易數(shù)量是無限的；然而對(duì)于權(quán)證來說，發(fā)行量通常是一個(gè)固定值，供給量有限。

　　３、合約特點(diǎn)：期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約的要素有統(tǒng)一規(guī)定；而權(quán)證不是標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約的要素由發(fā)行商決定。

　　6.為什么實(shí)值期權(quán)價(jià)格高于平值期權(quán)和虛值期權(quán)？

　　在波動(dòng)率、到期日、標(biāo)的物等其他條件相同的情況下，實(shí)值期權(quán)被行權(quán)的可能性最大，內(nèi)涵價(jià)值最多，因此定價(jià)高于平值和虛值期權(quán)。

　　如果實(shí)值期權(quán)價(jià)格低于或等于平值、虛值期權(quán)，那么投資者一定會(huì)通過買入實(shí)值期權(quán)，賣出相同數(shù)量虛值期權(quán)的操作，構(gòu)建零成本的垂直跨式組合，進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利。