上海國際能源交易中心風險控制管理細則
2019-11-20
上海國際能源交易中心風險控制管理細則
（本細則自2017年5月11日發(fā)布實施，2019年8月2日第一次修訂）
第一章 總 則
第一條 為了加強期貨交易風險管理，維護交易當事人的合法權(quán)益，保障上海國際能源交易中心（以下簡稱能源中心）期貨交易的正常進行，根據(jù)《上海國際能源交易中心交易規(guī)則》制定本細則。
第二條 能源中心風險管理實行保證金、漲跌停板、持倉限額、大戶持倉報告、強行平倉、強制減倉、風險警示等制度。
第三條 能源中心、會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)、客戶等期貨市場參與者及相關工作人員應當遵守本細則。
第二章 保證金制度
第四條 能源中心實行保證金制度。能源中心根據(jù)期貨合約上市運行（即從該期貨合約新上市掛牌之日起至最后交易日止）的不同階段制定不同的交易保證金收取標準。某品種期貨合約的交易保證金收取標準由本細則期貨合約風險控制參數(shù)部分具體規(guī)定。
第五條 某期貨合約交易保證金標準應當予以調(diào)整的，能源中心在新的交易保證金標準執(zhí)行前一交易日結(jié)算時對該期貨合約的所有持倉按新標準進行結(jié)算；保證金不足的，相關會員應當在下一個交易日開市前補足。
賣方可以將標準倉單作為與其所示品種和數(shù)量相同的期貨合約持倉的履約保證，其持倉對應的交易保證金不再收取。
第六條 某期貨合約上市運行階段時間段的劃分方法（舉例說明）：如原油期貨SC1908，若其運行階段是從2018年8月1日起至2019年7月31日止，其中： 2018年8月1日為該期貨合約新上市掛牌之日、2019年7月31日為最后交易日、2019年7月30日為最后交易日前一個交易日，2019年7月29日為最后交易日前二個交易日，2019年8月為交割月份、2019年7月為交割月份前第一月、2019年6月為交割月份前第二月、2019年5月為交割月份前第三月。示意圖如下：
本細則有關條款關于上市運行階段時間段的劃分方法參照前款執(zhí)行。
第七條 期貨交易過程中出現(xiàn)下列情況的，能源中心可以根據(jù)市場風險情況，以公告的形式調(diào)整交易保證金標準，并報告中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）：
（一）持倉量達到一定水平的；
（二）臨近交割期的；
（三）連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達到一定水平的；
（四）連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板的；
（五）遇國家法定長假的；
（六）能源中心認為市場風險明顯變化的；
（七）能源中心認為必要的其他情況。
第八條 某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板需要調(diào)整保證金標準的，按照第三章的規(guī)定執(zhí)行。
第九條 某期貨合約連續(xù)三個交易日（即D1、D2、D3 交易日）的累計漲跌幅（N）達到12% 、連續(xù)四個交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計漲跌幅（N）達到14%或者連續(xù)五個交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累計漲跌幅（N）達到16%的，能源中心可以根據(jù)市場情況，采取下列一種或者多種措施，并事先報告中國證監(jiān)會：
（一） 對部分或者全部會員、境外特殊參與者單邊或者雙邊、同比例或者不同比例提高交易保證金；
（二） 限制部分或者全部會員出金；
（三） 暫停部分或者全部會員、境外特殊參與者開新倉；
（四） 調(diào)整漲跌停板幅度，但調(diào)整后的幅度不超過20%；
（五） 限期平倉；
（六） 強行平倉；
（七） 能源中心認為必要的其他措施。
N 的計算公式：
P0 為D1 交易日前一交易日結(jié)算價
Pt 為t交易日結(jié)算價，t= 3，4，5
P3 為D3 交易日結(jié)算價
P4 為D4 交易日結(jié)算價
P5 為D5交易日結(jié)算價
第十條 期貨合約同時適用本細則規(guī)定的兩種以上交易保證金標準的，交易保證金按照最高標準收取。
第十一條 結(jié)算準備金的管理適用《上海國際能源交易中心結(jié)算細則》的有關規(guī)定。
第三章 漲跌停板制度
第十二條 能源中心實行漲跌停板制度，由能源中心制定各上市期貨合約的漲跌停板幅度。
第十三條 期貨交易過程中出現(xiàn)下列情況的，能源中心可以根據(jù)市場風險情況，以公告形式調(diào)整漲跌停板幅度，并報告中國證監(jiān)會：
（一）某期貨合約價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板的；
（二）遇國家法定長假的；
（三）能源中心認為市場風險明顯變化的；
（四）能源中心認為必要的其他情況。
第十四條 期貨合約同時適用本細則規(guī)定的兩種以上漲跌停板幅度的，漲跌停板按最高值確定。
第十五條 期貨合約以漲跌停板價格成交的，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則，但平當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。
第十六條 某期貨合約在某一交易日（該交易日稱為D1交易日，D1交易日的前一交易日稱為D0交易日，D1交易日后的連續(xù)五個交易日分別稱為D2、D3、D4、D5、D6交易日）出現(xiàn)單邊市的，該期貨合約在D2交易日的漲跌停板幅度和交易保證金比例按照下列方式確定：
（一）漲跌停板幅度在D1交易日漲跌停板幅度的基礎上增加3個百分點；
（二）交易保證金比例在D2交易日漲跌停板幅度的基礎上增加2個百分點，但調(diào)整后的交易保證金比例低于D0交易日結(jié)算時的交易保證金比例的，按D0交易日結(jié)算時的交易保證金比例收取。
D1交易日為該期貨合約上市掛盤后第一個交易日的，該期貨合約D1交易日交易保證金比例視為D0交易日結(jié)算時的交易保證金比例。
第十七條 本細則第十六條所述的期貨合約在D3交易日的漲跌停板幅度和交易保證金比例按照下列方式確定：
（一）D2交易日未出現(xiàn)單邊市的，漲跌停板幅度和交易保證金比例恢復到正常水平；
（二）D2交易日出現(xiàn)反方向單邊市的，視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本細則第十六條規(guī)定執(zhí)行；
（三）D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市的，漲跌停幅度在D1交易日漲跌停板幅度的基礎上增加5個百分點；交易保證金比例在D3交易日漲跌停板幅度的基礎上增加2個百分點，但調(diào)整后的交易保證金比例低于D0交易日結(jié)算時的交易保證金比例的，按D0交易日結(jié)算時的交易保證金比例收取。
第十八條 本細則第十六條所述的期貨合約在D3交易日未出現(xiàn)單邊市的，D4交易日的漲跌停板幅度、交易保證金比例恢復到正常水平。
D3交易日出現(xiàn)反方向單邊市的，視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本細則第十六條規(guī)定執(zhí)行。
D3交易日出現(xiàn)同方向單邊市的，能源中心可以在D3交易日當日收市結(jié)算時對部分或者全部會員暫停出金，并按下列方式處理：
（一）D3交易日為該期貨合約最后交易日的，該期貨合約在下一交易日直接進入交割；
（二）D4交易日為該期貨合約最后交易日的，該期貨合約在D4交易日繼續(xù)交易，漲跌停板幅度和交易保證金比例按照D3交易日的漲跌停板和保證金水平執(zhí)行，并在下一交易日直接進入交割；
（三）除上述兩種情況之外，能源中心可以在D3交易日收市后，根據(jù)市場情況執(zhí)行本細則第十九條或者第二十條規(guī)定的兩種措施中的任意一種措施。
第十九條 能源中心可以根據(jù)本細則第十八條第三款第三項的規(guī)定，在D3交易日收市后決定并公告該期貨合約在D4交易日繼續(xù)交易，并采取下列一種或者多種措施：
（一）對部分或者全部會員、境外特殊參與者單邊或者雙邊、同比例或者不同比例提高交易保證金；
（二）暫停部分或者全部會員、境外特殊參與者開新倉；
（三）調(diào)整漲跌停板幅度為D1交易日漲跌停板幅度的基礎上增加7個百分點；
（四）限制出金；
（五）限期平倉；
（六）強行平倉；
（七）能源中心認為必要的其他措施。
能源中心執(zhí)行前款規(guī)定的，本細則第十六條所述期貨合約在D5交易日的交易按照下列方式處理：
（一）D4交易日未出現(xiàn)單邊市的，D5交易日的漲跌停板幅度和交易保證金比例恢復到正常水平；
（二）D4交易日出現(xiàn)反方向單邊市的，視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本細則第十六條規(guī)定執(zhí)行；
（三）D4交易日出現(xiàn)同方向單邊市的，能源中心宣布為異常情況，并按照相關規(guī)定采取風險控制措施。
第二十條 能源中心可以根據(jù)本細則第十八條第三款第三項的規(guī)定，在D3交易日收市后決定并公告前條所述期貨合約在D4交易日暫停交易一天，并在D4交易日決定并公告采取本細則第二十一條和第二十二條規(guī)定的兩種方案中的任意一種方案。
第二十一條 能源中心可以根據(jù)本細則第二十條的規(guī)定，決定本細則第十六條所述期貨合約在D5交易日繼續(xù)交易，并采取下列一種或者多種措施：
（一）對部分或者全部會員、境外特殊參與者單邊或者雙邊、同比例或者不同比例提高交易保證金；
（二）暫停部分或者全部會員、境外特殊參與者開新倉；
（三）調(diào)整漲跌停板幅度，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%；
（四）限制出金；
（五）限期平倉；
（六）強行平倉；
（七）能源中心認為必要的其他措施。
能源中心執(zhí)行前款規(guī)定的，本細則第十六條所述期貨合約在D6交易日的交易按照下列方式處理：
（一）D5交易日未出現(xiàn)單邊市的，D6交易日的漲跌停板幅度和交易保證金比例恢復到正常水平；
（二）D5交易日出現(xiàn)反方向單邊市的，視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本細則第十六條規(guī)定執(zhí)行；
（三）D5交易日出現(xiàn)同方向單邊市的，能源中心宣布為異常情況，并按照相關規(guī)定采取風險控制措施。
第二十二條 能源中心可以根據(jù)本細則第二十條的規(guī)定，在D4交易日對本細則第十六條所述期貨合約執(zhí)行強制減倉，將D3交易日收市時以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以D3交易日的漲跌停板價，與該期貨合約凈持倉盈利交易者（即客戶、非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者，下同）按持倉比例自動撮合成交；同一交易者持有雙向持倉的，首先平自己的持倉，再按上述方法平倉。具體操作方法如下：
（一）申報平倉數(shù)量按下列方式確定：平倉數(shù)量為D3交易日收市后，已在計算機系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的，且交易者該期貨合約的單位凈持倉虧損大于或者等于D3交易日結(jié)算價8%的所有申報平倉數(shù)量的總和。交易者不愿按上述方法平倉的，可以在收市前撤單；已撤報單不再作為申報的平倉報單。
（二）交易者單位凈持倉盈虧按以下方法計算：
交易者該期貨合約凈持倉盈虧的總和，是指在交易者該期貨合約的歷史成交庫中從當日向前找出累計符合當日凈持倉數(shù)的開倉合約的實際成交價與當日結(jié)算價之差的總和。計量單位由各期貨合約規(guī)定。
（三）持倉盈利交易者平倉范圍按以下方式確定：根據(jù)上述方法計算的交易者單位凈持倉盈利的一般持倉、套利交易持倉以及交易者單位凈持倉盈利大于或者等于D3交易日結(jié)算價8%的套期保值交易持倉均列入持倉盈利交易者平倉范圍。
（四）平倉數(shù)量的分配按以下原則進行：在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和一般持倉、套利交易持倉與套期保值交易持倉等持倉類型的不同分成四級，逐級進行分配。
首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或者等于D3交易日結(jié)算價8%的一般持倉和套利交易持倉（以下簡稱盈利8%以上的一般持倉和套利交易持倉）。
其次分配給單位凈持倉盈利大于或者等于D3交易日結(jié)算價4%，小于8%的一般持倉和套利交易持倉（以下簡稱盈利4%以上的一般持倉和套利交易持倉）。
再次分配給單位凈持倉盈利小于D3交易日結(jié)算價4%的一般持倉和套利交易持倉（以下簡稱盈利4%以下的一般持倉和套利交易持倉）。
最后分配給單位凈持倉盈利大于或者等于D3交易日結(jié)算價8%的套期保值交易持倉（以下簡稱盈利8%以上的套期保值交易持倉）。
以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量（剩余申報平倉數(shù)量）與各級可平倉的盈利持倉數(shù)量之比進行分配。
（五）平倉數(shù)量的分配方法及步驟按下述方式進行（具體見本細則附件）：盈利8%以上的一般持倉和套利交易持倉數(shù)量大于或者等于申報平倉數(shù)量的，根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利8%以上的一般持倉和套利交易持倉數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利8%以上的一般和套利交易者分配實際平倉數(shù)量。
盈利8%以上的一般持倉和套利交易持倉數(shù)量小于申報平倉數(shù)量的，則根據(jù)盈利8%以上的一般持倉和套利交易持倉數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利8%以上一般持倉和套利交易持倉數(shù)量向申報平倉交易者分配實際平倉數(shù)量；再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利4%以上的一般持倉和套利交易持倉分配；分配后還有剩余的，則再向盈利4%以下的一般持倉和套利交易持倉分配；還有剩余的，則再向盈利8%以上的套期保值交易持倉分配；還有剩余的，則不再分配。
（六）平倉數(shù)量尾數(shù)按下列方法處理：平倉數(shù)量存在尾數(shù)的，應當首先對每個交易編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分分配后，再按照小數(shù)部分由大到小的順序進行排序，然后按照該排序的順序進行分配，每個交易編碼1手；對于小數(shù)部分相同的交易者，分配數(shù)量不足的，則隨機進行分配。
第二十三條 能源中心根據(jù)本細則第二十二條的規(guī)定實行強制減倉之后，風險得以化解的，D5交易日的漲跌停板和交易保證金比例均恢復正常水平；風險未能化解的，能源中心宣布為異常情況，并按有關規(guī)定采取風險控制措施。
根據(jù)本細則第二十二條的規(guī)定實行強制減倉造成的經(jīng)濟損失由會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)及客戶承擔。
第四章 持倉限額制度
第二十四條 能源中心實行持倉限額制度。
能源中心對具有實際控制關系的客戶、非期貨公司會員和境外特殊非經(jīng)紀參與者的持倉按照有關規(guī)定合并計算。
認定實際控制關系的標準和程序規(guī)則等按照相關規(guī)定執(zhí)行。
第二十五條 持倉限額制度包括下列內(nèi)容:
（一）根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份期貨合約的限倉數(shù)額；
（二）根據(jù)某一月份期貨合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，臨近和進入交割月份的期貨合約限倉數(shù)額從嚴控制；
（三）期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀參與者和境外中介機構(gòu)實行比例限倉，非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者和客戶實行數(shù)額限倉；
（四）套期保值交易持倉、套利交易持倉的限倉數(shù)額由能源中心審批確定；
（五）能源中心可以根據(jù)市場情況，對不同的上市品種、合約，對特定客戶、部分或者全部會員、境外特殊參與者，制定日內(nèi)開倉交易量，具體標準由能源中心另行確定。
第二十六條 某期貨合約的一般持倉限額由本細則期貨合約風險控制參數(shù)部分做出具體規(guī)定。能源中心可以根據(jù)市場情況調(diào)整一般持倉限額。能源中心調(diào)整一般持倉限額應當經(jīng)董事會批準，報告中國證監(jiān)會后實施。
某期貨合約交易單位與交割單位不一致的，持倉的整數(shù)倍調(diào)整由本細則期貨合約風險控制參數(shù)部分做出具體規(guī)定。
第二十七條 非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者或者客戶的一般持倉和套利交易持倉，累計不得超過某期貨合約在不同時期一般持倉的限額加上該時期獲批的套利交易持倉額度之總和。
第二十八條 同一客戶在不同期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)開設的各交易編碼對應的持倉的合計數(shù)，不得超出能源中心規(guī)定的持倉限額。對超過持倉限額的客戶，按照本細則第四十條執(zhí)行強行平倉。
期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀參與者的持倉數(shù)量不得超過能源中心規(guī)定的持倉限額；達到或者超過持倉限額的，不得同方向開新倉。境外中介機構(gòu)在同一或者不同期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀參與者的持倉的合計數(shù)，達到或者超過能源中心規(guī)定的持倉限額的，下一交易日不得開新倉。
非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者持倉不得超過能源中心規(guī)定的持倉限額；超過持倉限額的，能源中心可以按本細則第四十條執(zhí)行強行平倉。
第五章 大戶持倉報告制度
第二十九條 能源中心實行大戶持倉報告制度。大戶持倉報告應當包括資金、持倉量、預計交割情況等信息。
能源中心可以根據(jù)市場風險狀況，制定并調(diào)整大戶持倉報告的標準、內(nèi)容和方式。
會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)、客戶應當保證所提供的大戶持倉報告和其他材料的真實性、準確性和完整性。
第三十條 會員、境外特殊參與者、客戶某期貨合約的一般持倉達到能源中心規(guī)定的一般持倉限額，境外中介機構(gòu)某期貨合約的一般持倉達到能源中心規(guī)定的一般持倉限額的60%的，應當在下一交易日15:00前向能源中心報告。
第三十一條 能源中心可以根據(jù)市場風險狀況，指定會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶提交大戶持倉報告或者其他說明材料，并可以不定期地對上述材料進行核查。
第三十二條 會員、境外特殊參與者直接向能源中心提交大戶持倉報告。境外中介機構(gòu)通過其委托交易結(jié)算的期貨公司會員或者境外特殊經(jīng)紀參與者提交大戶持倉報告。
第三十三條 客戶應當通過期貨公司會員或者境外特殊經(jīng)紀參與者提交大戶持倉報告?？蛻粑芯惩庵薪闄C構(gòu)從事期貨交易的，應當委托境外中介機構(gòu)通過期貨公司會員或者境外特殊經(jīng)紀參與者報告?？蛻粼诓煌谪浌緯T、境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)開設的各交易編碼對應的持倉數(shù)額合計達到報告標準的，應當主動通過有關期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀參與者或者境外中介機構(gòu)報送?？蛻粑磮蟾娴模诘钠谪浌緯T、境外特殊經(jīng)紀參與者或者境外中介機構(gòu)應當向能源中心報告。能源中心也可以指定并通知有關期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀參與者或者境外中介機構(gòu)報送。
第三十四條 達到大戶持倉報告標準的期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)應當提供下列材料：
（一）完整的大戶持倉報告表；
（二）資金來源說明；
（三）持倉量前五名客戶的名稱、交易編碼、持倉量、開戶資料及當日結(jié)算單據(jù)；
（四）能源中心要求提供的其他材料。
第三十五條 達到大戶持倉報告標準的客戶應當提供下列材料：
（一）完整的大戶持倉報告表；
（二）資金來源說明；
（三）開戶材料及當日結(jié)算單據(jù)；
（四）能源中心要求提供的其他材料。
第三十六條 期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)應當對達到大戶持倉報告標準的客戶所提供的材料進行初審，保證材料的真實性和準確性。
第三十七條 達到大戶持倉報告標準的非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者應當提供下列材料：
（一）完整的大戶持倉報告表；
（二）資金來源說明；
（三）能源中心要求提供的其他材料。
第六章 強行平倉制度
第三十八條 為控制市場風險，能源中心實行強行平倉制度。
第三十九條 出現(xiàn)下列情形之一的，能源中心實行強行平倉：
（一）會員在能源中心的任一內(nèi)部明細賬戶或者受托結(jié)算內(nèi)部明細賬戶的結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的；
（二）非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者、客戶持倉數(shù)量超過持倉限額規(guī)定的；
（三）非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者、客戶相關上市品種持倉未在規(guī)定時間內(nèi)按要求調(diào)整為相應整數(shù)倍或者不符合交割要求的；
（四）由于違規(guī)受到能源中心強行平倉處理的；
（五）根據(jù)能源中心的緊急措施應當實行強行平倉的；
（六）其他應當予以強行平倉的情形。
第四十條 強行平倉先由會員、境外特殊參與者執(zhí)行；執(zhí)行的時限除能源中心特別規(guī)定外，應當為每個交易日開市后第一節(jié)交易時間內(nèi)。規(guī)定時限內(nèi)未執(zhí)行完畢的，由能源中心強制執(zhí)行。會員在能源中心的任一內(nèi)部明細賬戶或者受托結(jié)算內(nèi)部明細賬戶的結(jié)算準備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足前，禁止該內(nèi)部明細賬戶對應的會員、境外中介機構(gòu)、客戶或者該受托結(jié)算內(nèi)部明細賬戶對應的境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)、客戶開新倉。
第四十一條 由會員、境外特殊參與者執(zhí)行的強行平倉，屬于第三十九條第（一）項、第（二）項的強行平倉的，應當強行平倉的持倉數(shù)量由會員、境外特殊參與者自行確定。強行平倉結(jié)果應當符合能源中心規(guī)則要求；屬于第三十九條第（三）項、第（四）項、第（五）項、第（六）項的強行平倉，強行平倉的持倉數(shù)量由能源中心確定。
第四十二條 由能源中心執(zhí)行的強行平倉，屬于第三十九條第（一）項的強行平倉的，應當強行平倉的持倉由能源中心按先一般持倉和套利交易持倉、后套期保值交易持倉的原則，并按上一交易日收市后能源中心各上市品種的所有合約總持倉量由大到小排序，先選擇持倉量大的合約作為強行平倉的合約；再按該會員的內(nèi)部明細賬戶或者受托結(jié)算內(nèi)部明細賬戶對應的所有客戶、境外特殊非經(jīng)紀參與者在該期貨合約的凈持倉虧損由大到小確定。
前項所述的強行平倉執(zhí)行完畢后，該賬戶結(jié)算準備金仍小于零的，能源中心對會員的內(nèi)部明細賬戶或者其他受托結(jié)算內(nèi)部明細賬戶對應的持倉按照前項原則執(zhí)行強行平倉。
多個會員需要強行平倉的，按追加保證金由大到小的順序，先強行平倉需要追加保證金數(shù)額大的會員。
第四十三條 由能源中心執(zhí)行的強行平倉，屬于第三十九條第（二）項的強行平倉的，按下列方式處理：
（一）非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者、客戶超倉的，對該非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者、客戶的超倉部分進行強行平倉。
（二）期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)和客戶同時超倉的，先對超倉的客戶進行平倉，再按期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)超倉的方法處理。
第四十四條 由能源中心執(zhí)行的強行平倉，屬第三十九條第（三）項、第（四）項、第（五）項、第（六）項的強行平倉的，強行平倉持倉由能源中心根據(jù)涉及的會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)和客戶具體情況確定。
第四十五條 由能源中心執(zhí)行的強行平倉，同時出現(xiàn)第三十九條第（一）項、第（二）項情況的，能源中心先按第（二）項情況確定強行平倉的持倉，再按第（一）項情況確定強行平倉的持倉。
第四十六條 能源中心應當以強行平倉通知書的形式向會員下達強行平倉要求。除能源中心特別送達以外，強行平倉通知書隨當日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，會員可以通過會員服務系統(tǒng)獲得。境外特殊參與者的強行平倉通知書送達至為其結(jié)算的會員，會員應當及時通知相關境外特殊參與者。
第四十七條 能源中心通知會員強行平倉的，有關會員、境外特殊參與者應當在交易日第一節(jié)交易時間內(nèi)自行平倉，直至達到平倉要求。執(zhí)行結(jié)果由能源中心審核。超過自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由能源中心直接執(zhí)行強行平倉。
會員、境外特殊參與者有本細則第三十九條第（三）項情形的，能源中心可以直接執(zhí)行強行平倉。
強行平倉執(zhí)行完畢后，由能源中心記錄執(zhí)行結(jié)果存檔，并隨當日成交記錄發(fā)送強行平倉結(jié)果。
第四十八條 強行平倉的價格通過市場交易形成。
第四十九條 因價格漲跌停板限制或者市場的其他原因制約而無法在規(guī)定時限內(nèi)完成全部強行平倉的，其剩余持倉可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉，仍按本細則第四十條原則執(zhí)行，直至平倉完畢。最后交易日仍未能平倉完畢的，未平倉期貨合約直接進入交割。
第五十條 因價格漲跌停板限制或者市場的其他原因而無法在當日完成全部強行平倉的，能源中心根據(jù)結(jié)算結(jié)果，對該會員、境外特殊參與者作出相應的處理。
第五十一條 因價格漲跌停板限制或者市場的其他原因，有關持倉的強行平倉只能延時完成，因此發(fā)生的虧損，仍由直接責任人承擔； 未能完成平倉的，該持倉持有者應當繼續(xù)承擔持倉責任或者交割義務。
第五十二條 由會員、境外特殊參與者執(zhí)行的強行平倉產(chǎn)生的盈利仍歸直接責任人；由能源中心執(zhí)行的強行平倉產(chǎn)生的盈利按國家有關規(guī)定執(zhí)行；因強行平倉發(fā)生的虧損由直接責任人承擔。
直接責任人是客戶的，強行平倉后發(fā)生的虧損，會員先行承擔后，該會員再根據(jù)協(xié)議向境外特殊經(jīng)紀參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶追索。直接責任人是境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)的，為其提供結(jié)算的會員先行承擔責任，該會員再向該境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)追索。
第七章 風險警示制度
第五十三條 能源中心實行風險警示制度。為了警示和化解風險，能源中心可以采取要求報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責、發(fā)布風險警示公告等一種或者多種措施。
第五十四條 具有下列情形之一的，能源中心可以要求會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶報告情況，或者約見指定的會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)高管人員或者客戶談話提醒風險：
（一）期貨價格異常的；
（二）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶交易異常的；
（三）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶持倉異常的；
（四）會員資金異常的；
（五）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶涉嫌違規(guī)的；
（六）能源中心接到涉及會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶的投訴的；
（七）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶涉及司法調(diào)查的；
（八）能源中心認定的其他情形。
第五十五條 能源中心要求會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶報告情況的，有關報告方式和報告內(nèi)容可以參照大戶持倉報告制度。
第五十六條 實施談話提醒應當遵守下列要求:
（一）能源中心約見談話提醒風險應當采用現(xiàn)場談話、視頻談話等方式；
（二）能源中心約見會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶談話提醒的，應當以書面形式提前通知會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)談話的時間、地點、要求等；
（三）會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)應當按照書面通知的要求安排相關高管人員接受談話提醒；客戶應當由開戶機構(gòu)指定人員陪同接受談話提醒；
（四）談話對象因特殊情況不能參加的，應當事先報告能源中心，經(jīng)同意后可以書面委托有關人員代理參加；
（五）談話對象應當如實陳述、不得隱瞞事實；
（六）能源中心工作人員應當對談話的有關信息予以保密，相關法律法規(guī)或者司法機關、行政主管部門要求公開的除外。
第五十七條 能源中心通過情況報告和談話提醒，發(fā)現(xiàn)會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)、客戶涉嫌違規(guī)或者交易持倉有較大風險的，可以書面形式發(fā)出風險警示函。
第五十八條 具有下列情形之一的，能源中心可以在有關媒體上對相關會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶進行公開譴責：
（一）不按能源中心要求報告情況或者談話的；
（二）隱瞞事實，瞞報、錯報、漏報重要信息的；
（三）銷毀涉嫌違規(guī)證明材料, 或者以其他方式不配合中國證監(jiān)會或者能源中心調(diào)查的；
（四）經(jīng)查實存在欺詐客戶行為的；
（五）經(jīng)查實參與分倉或者操縱市場的；
（六）能源中心認定的其他違規(guī)行為。
能源中心對相關會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶進行公開譴責的同時，對其違規(guī)行為按照《上海國際能源交易中心違規(guī)處理實施細則》有關規(guī)定處理。
第五十九條 具有下列情形之一的，能源中心可以發(fā)出風險警示公告：
（一）期貨價格異常的；
（二）期貨價格和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)較大差距的；
（三）國內(nèi)期貨價格和國際市場價格出現(xiàn)較大差距的；
（四）能源中心認定的其他異常風險情形。
第八章 原油期貨合約風險控制參數(shù)
第六十條 原油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%。
第六十一條 原油期貨合約上市運行不同階段的交易保證金收取標準按照下表執(zhí)行：
第六十二條 原油期貨合約在上市運行不同階段一般持倉的限倉比例和持倉限額按照下表執(zhí)行：
第六十三條 原油期貨合約最后交易日前第八個交易日收市后，不能交付或者接收能源中心規(guī)定發(fā)票的個人客戶該期貨合約的持倉應當為0手。自最后交易日前第七個交易日起，對該個人客戶的交割月份持倉直接由能源中心強行平倉。
原油期貨合約最后交易日前第三個交易日收市后，客戶、非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者的賣出持倉，不得超過其持有的標準倉單數(shù)量，最后交易日前第二個交易日起對該客戶、非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者的超出部分持倉直接由能源中心強行平倉。
第九章 20號膠期貨合約風險控制參數(shù)
第六十四條 20號膠期貨合約的最低交易保證金為合約價值的7%。
第六十五條 20號膠期貨合約上市運行不同階段的交易保證金收取標準按照下表執(zhí)行：
第六十六條 20號膠期貨合約在上市運行不同階段一般持倉的限倉比例和持倉限額按照下表執(zhí)行：
第六十七條 當某20號膠期貨合約連續(xù)三個交易日（即D1、D2、D3交易日)的累計漲跌幅（N）達到9%、連續(xù)四個交易日（即D1、D2、D3、D4交易日)的累計漲跌幅（N）達到12%或者連續(xù)五個交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日)的累計漲跌幅（N）達到13.5%的，能源中心可以根據(jù)市場情況，采取本細則第九條的一種或者多種措施，并事先報告中國證監(jiān)會。
第六十八條 20號膠期貨合約最后交易日前第八個交易日收市后，不能交付或者接收能源中心規(guī)定發(fā)票的個人客戶該期貨合約的持倉應當為0手。自最后交易日前第七個交易日起，對該個人客戶的交割月份持倉直接由能源中心強行平倉。
20號膠期貨合約最后交易日前第三個交易日收市后，客戶、非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者的賣出持倉，不得超過其持有的標準倉單數(shù)量，最后交易日前第二個交易日起對該客戶、非期貨公司會員、境外特殊非經(jīng)紀參與者的超出部分持倉直接由能源中心強行平倉。
第十章 附則
第六十九條 下列用語在本細則和能源中心的其他業(yè)務規(guī)則中具有如下含義：
（1）同方向單邊市是指連續(xù)的兩個交易日出現(xiàn)同一方向的單邊市情況。
（2）反方向單邊市是指在出現(xiàn)單邊市之后的下一個交易日出現(xiàn)反方向的單邊市情況。
（3）持倉限額是指能源中心規(guī)定的會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)或者客戶對某一合約單邊持倉的最大數(shù)量。
（4）強行平倉是指按照能源中心的規(guī)定在特定情況下對會員、境外特殊參與者、境外中介機構(gòu)、客戶的有關持倉實行平倉的一種強制措施。
（5）強制減倉是指期貨交易出現(xiàn)同方向單邊市導致市場風險急劇增大情況的，能源中心有權(quán)將以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單，與該合約凈持倉盈利交易者，按照持倉比例以漲跌停板價格自動撮合成交。
第七十條 違反本細則規(guī)定的，能源中心可以按本細則和《上海國際能源交易中心違規(guī)處理實施細則》的有關規(guī)定處理。
第七十一條 本細則解釋權(quán)屬于能源中心。
第七十二條 本細則自2019年8月2日起實施。
附：平倉數(shù)量的分配方法及步驟
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