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（2019年10月16日第六屆理事會(huì)第二十二次會(huì)議修訂，2019年10月30日〔2019〕90號(hào)文件發(fā)布，修訂部分自2019年11月1日起施行）

 

第一章 總則

第一條 為加強(qiáng)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)期貨交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保證鄭州商品交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）期貨交易的正常進(jìn)行，根據(jù)《鄭州商品交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。

第二條 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、漲跌停板制度、限倉(cāng)制度、交易限額制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度。

第三條 交易所、會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和客戶應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)輔助其委托交易結(jié)算的期貨公司會(huì)員做好境外客戶的強(qiáng)行平倉(cāng)、大戶報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)提示等工作。期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)將涉及境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)客戶的《強(qiáng)行平倉(cāng)通知書》、強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)提示函等及時(shí)通知境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)。

第二章 保證金制度

第四條 期貨交易實(shí)行保證金制度。

各品種[1]期貨合約的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)見下表：

品種	最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)
普麥、強(qiáng)麥、一號(hào)棉、菜油、菜籽、菜粕、動(dòng)力煤、早秈稻、晚秈稻、粳稻、甲醇、硅鐵、錳硅、白糖、PTA、玻璃、棉紗、尿素	5%
蘋果、紅棗	7%

第五條 期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)按照該期貨合約上市交易的時(shí)間分期間依次管理，除蘋果、紅棗外，各期間交易保證金標(biāo)準(zhǔn)見下表：

交易時(shí)間段	交易保證金標(biāo)準(zhǔn)
自掛牌至交割月前一個(gè)月第15個(gè)日歷日期間的交易日	5%
交割月前一個(gè)月第16個(gè)日歷日至交割月前一個(gè)月最后一個(gè)日歷日期間的交易日	10%
交割月份	20%

蘋果期貨合約各期間交易保證金標(biāo)準(zhǔn)見下表：

交易時(shí)間段	交易保證金標(biāo)準(zhǔn)
自掛牌至交割月前一個(gè)月第15個(gè)日歷日期間的交易日	7%
交割月前一個(gè)月第16個(gè)日歷日至交割月前一個(gè)月最后一個(gè)日歷日期間的交易日	10%
交割月份	20%

紅棗期貨合約各期間交易保證金標(biāo)準(zhǔn)見下表：

交易時(shí)間段	交易保證金標(biāo)準(zhǔn)
自掛牌至交割月前二個(gè)月最后一個(gè)日歷日期間的交易日	7%
交割月前一個(gè)月第一個(gè)日歷日至交割月前一個(gè)月第15個(gè)日歷日期間的交易日	10%
交割月前一個(gè)月第16個(gè)日歷日至交割月前一個(gè)月最后一個(gè)日歷日期間的交易日	15%
交割月份	20%

 

第六條 交易過程中，當(dāng)日開倉(cāng)按照該期貨合約前一交易日結(jié)算價(jià)收取相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的交易保證金。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，該期貨合約的所有持倉(cāng)按照當(dāng)日結(jié)算價(jià)收取相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的交易保證金。

第七條 某期貨合約所處期間符合調(diào)整交易保證金要求的，自該期間首日的前一交易日閉市起，該期貨合約的所有持倉(cāng)按照新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取相應(yīng)的交易保證金。

第八條 某期貨合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）累計(jì)漲(跌)幅（N）達(dá)到期貨合約規(guī)定漲(跌)幅的3倍或者連續(xù)五個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）累計(jì)漲(跌)幅（N）達(dá)到期貨合約規(guī)定漲(跌)幅的3.5倍的，交易所有權(quán)提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)；提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的幅度不高于期貨合約當(dāng)時(shí)適用的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的3倍。

N的計(jì)算公式如下：

N＝(P_t—P₀)/P₀×100%   t=4，5

P₀為D1交易日前一交易日結(jié)算價(jià)

P_t為t交易日結(jié)算價(jià)，t=4，5

第九條 遇法定節(jié)假日休市時(shí)間較長(zhǎng)的，交易所可以在休市前調(diào)整期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度。

第十條 某期貨合約市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)，交易所可根據(jù)某期貨合約市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況采取下列措施：

（一）對(duì)全部或者部分會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、客戶限制出入金；

（二）對(duì)全部或者部分非期貨公司會(huì)員、客戶限制開平倉(cāng)；

（三）調(diào)整該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)；

（四）調(diào)整該期貨合約漲跌停板幅度。

當(dāng)某期貨合約市場(chǎng)行情趨于平緩時(shí)，交易所可以將上述措施恢復(fù)到正常水平。

交易所調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)或者漲跌停板幅度的，應(yīng)予公告，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

第十一條 同時(shí)適用本辦法規(guī)定的兩種或者兩種以上有關(guān)調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的期貨合約，其交易保證金標(biāo)準(zhǔn)按照最高值收取。

第十二條 會(huì)員未能按時(shí)足額交納交易保證金的，交易所有權(quán)對(duì)其相關(guān)期貨合約持倉(cāng)執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)，直至保證金能夠維持其持倉(cāng)水平為止。

第三章 漲跌停板制度

第十三條 期貨交易實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所規(guī)定各上市期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。

對(duì)同時(shí)滿足本辦法有關(guān)調(diào)整漲跌停板幅度規(guī)定的合約，其漲跌停板幅度按照規(guī)定漲跌停板幅度數(shù)值中的較大值確定。

第十四條 蘋果、紅棗期貨合約每日漲跌停板幅度為前一交易日結(jié)算價(jià)的±5%。

除蘋果、紅棗外，其他品種期貨合約每日漲跌停板幅度為前一交易日結(jié)算價(jià)的±4%。

第十五條 新期貨合約上市當(dāng)日至成交首日，漲跌停板幅度為期貨合約實(shí)際執(zhí)行的漲跌停板幅度的2倍。

新期貨合約成交首日的下一交易日，漲跌停板幅度恢復(fù)為期貨合約實(shí)際執(zhí)行的漲跌停板幅度。

第十六條 某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交的，成交撮合原則為平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先。

第十七條 某期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào)，或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況，稱為漲（跌）停板單方無報(bào)價(jià)（以下簡(jiǎn)稱單邊市）。

第十八條 某期貨合約在某一交易日（該交易日稱為D1交易日，以下幾個(gè)交易日分別稱為D2、D3、D4、D5交易日）出現(xiàn)單邊市的，D2交易日該期貨合約的漲跌停板幅度為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加3個(gè)百分點(diǎn)；D1交易日結(jié)算時(shí)和D2交易日該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為在D2交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加2個(gè)百分點(diǎn)。若該合約調(diào)整后的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)低于D1交易日?qǐng)?zhí)行的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，則按D1交易日該合約執(zhí)行的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取。

D2交易日該期貨合約未出現(xiàn)同方向單邊市的，當(dāng)日結(jié)算時(shí)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)恢復(fù)到正常水平；D3交易日漲跌停板幅度恢復(fù)到正常水平。D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市的，D3交易日該期貨合約的漲跌停板幅度為在D2交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加3個(gè)百分點(diǎn)；D2交易日結(jié)算時(shí)和D3交易日該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為在D3交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加2個(gè)百分點(diǎn)。若該合約調(diào)整后的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)低于D2交易日?qǐng)?zhí)行的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，則按D2交易日該合約執(zhí)行的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取。

D3交易日該期貨合約未出現(xiàn)同方向單邊市的，當(dāng)日結(jié)算時(shí)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)恢復(fù)到正常水平；D4交易日漲跌停板幅度恢復(fù)到正常水平。D3交易日該期貨合約仍出現(xiàn)同方向單邊市的（即連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市），交易所可根據(jù)市場(chǎng)情況決定并公告，對(duì)該合約實(shí)施下列三種措施中的任意一種：

措施一：D4交易日繼續(xù)交易，交易所可以采取調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)整漲跌停板幅度、暫停開倉(cāng)、暫停平倉(cāng)、限制出金、限期平倉(cāng)及其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

措施二：D4交易日暫停交易一天，交易所在D5交易日可以采取調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)整漲跌停板幅度、暫停開倉(cāng)、暫停平倉(cāng)、限制出金、限期平倉(cāng)及其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

措施三：D4交易日暫停交易一天，交易所在D4交易日強(qiáng)制減倉(cāng)。強(qiáng)制減倉(cāng)后，從下一交易日（含該日）開始，該期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度按照D3交易日的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，直至該期貨合約不再出現(xiàn)同方向單邊市。

第十九條 當(dāng)D2及以后交易日出現(xiàn)與前一交易日反方向漲跌停板單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一交易日漲跌停板幅度和交易保證金標(biāo)準(zhǔn)參照第十八條執(zhí)行。

第二十條 強(qiáng)制減倉(cāng)是指D4交易日結(jié)算時(shí)，交易所將D3交易日閉市時(shí)以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，且該客戶（包括非期貨公司會(huì)員，下同）該期貨合約單位持倉(cāng)虧損大于或者等于D3交易日結(jié)算價(jià)一定比例(該期貨合約規(guī)定的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn))的所有持倉(cāng)，以D3交易日漲跌停板價(jià)，與該期貨合約盈利持倉(cāng)按規(guī)定方式和方法自動(dòng)撮合成交。

強(qiáng)制減倉(cāng)前，同一客戶在該期貨合約的雙向持倉(cāng)首先自動(dòng)對(duì)沖。強(qiáng)制減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)及客戶承擔(dān)。

第二十一條 強(qiáng)制減倉(cāng)的方法和程序：

（一）申報(bào)數(shù)量的確定

D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲（跌）停板價(jià)申報(bào)但沒有成交的，且該客戶該期貨合約的單位持倉(cāng)虧損大于或者等于D3交易日結(jié)算價(jià)一定比例(該期貨合約規(guī)定的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn))的所有申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的總和。因自動(dòng)對(duì)沖客戶雙向持倉(cāng)造成客戶持倉(cāng)少于平倉(cāng)單所報(bào)數(shù)量時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)將平倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整?？蛻舨辉赴瓷鲜龇椒ㄆ絺}(cāng)的，可在收市前撤單，不作為申報(bào)的平倉(cāng)報(bào)單。

 

客客戶該期貨合約持倉(cāng)盈虧的總和(元)

客戶單位持倉(cāng)盈虧的計(jì)算方法：

 

客戶該期貨合約單位持倉(cāng)盈虧 =

客戶該期貨合約的持倉(cāng)量(手)

客戶該期貨合約持倉(cāng)盈虧總和，是指客戶該期貨合約的持倉(cāng)按其實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧總和。

（二）持倉(cāng)盈利客戶平倉(cāng)范圍的確定

根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位持倉(cāng)盈利的投機(jī)持倉(cāng)（包括套利持倉(cāng)）以及客戶單位持倉(cāng)盈利大于或等于期貨合約規(guī)定價(jià)幅2倍的保值持倉(cāng)都列入平倉(cāng)范圍。

（三）平倉(cāng)數(shù)量的分配原則及方法

1.平倉(cāng)數(shù)量的分配原則

（1）在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級(jí)，逐級(jí)進(jìn)行分配。

首先分配給屬平倉(cāng)范圍內(nèi)單位持倉(cāng)盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價(jià)幅（以D3交易日結(jié)算價(jià)計(jì)算，下同）2倍的投機(jī)持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng))。

其次分配給單位持倉(cāng)盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價(jià)幅1倍的投機(jī)持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng))。

再次分配給單位持倉(cāng)盈利大于或者等于期貨合約規(guī)定價(jià)幅1倍以下的投機(jī)持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利1倍以下的投機(jī)持倉(cāng))。

最后分配給單位持倉(cāng)盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅2倍的保值持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利2倍的保值持倉(cāng))。

（2）以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量(剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量)與各級(jí)可平倉(cāng)的盈利持倉(cāng)數(shù)量之比進(jìn)行分配。

2.平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟

若盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量大于或者等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利2倍的投機(jī)客戶等比例分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。

盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量；再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng)分配；還有剩余的，再向盈利1倍以下的投機(jī)持倉(cāng)分配；若還有剩余，再向盈利2倍的保值持倉(cāng)分配；仍有剩余的，不再分配。具體方法與步驟見本辦法附件。

分配平倉(cāng)數(shù)量以“手”為單位，不足一手的按如下方法計(jì)算。首先對(duì)每個(gè)交易編碼所分配到的平倉(cāng)數(shù)量的整數(shù)部分進(jìn)行分配，然后按小數(shù)部分由大到小的順序“進(jìn)位取整”進(jìn)行分配。

第二十二條 采取上述措施后該期貨合約風(fēng)險(xiǎn)仍未釋放的，交易所宣布進(jìn)入異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

第二十三條 新期貨合約成交首日以前（含該日）出現(xiàn)單邊市的，該期貨合約的漲跌停板幅度和交易保證金標(biāo)準(zhǔn)不受本章第十八條限制。

某期貨合約在交割月的最后交易日出現(xiàn)第三個(gè)連續(xù)同方向單邊市的，則當(dāng)日閉市后，交易所根據(jù)市場(chǎng)情況，決定對(duì)該期貨合約先執(zhí)行強(qiáng)制減倉(cāng)之后配對(duì)交割或者直接配對(duì)交割。

第四章 限倉(cāng)制度

第二十四條 期貨交易實(shí)行限倉(cāng)制度。

限倉(cāng)是指交易所規(guī)定會(huì)員或者客戶按單邊計(jì)算的、可以持有某一期貨合約投機(jī)持倉(cāng)的最大數(shù)量。

第二十五條 各品種期貨合約對(duì)期貨公司會(huì)員不限倉(cāng)。

第二十六條 一號(hào)棉、白糖、PTA、菜油、甲醇、玻璃、菜粕、動(dòng)力煤和尿素期貨合約自合約掛牌至交割月前一個(gè)月第15個(gè)日歷日期間的交易日，當(dāng)合約的單邊持倉(cāng)量大于或等于一定規(guī)模時(shí)，非期貨公司會(huì)員和客戶按單邊持倉(cāng)量的10%確定限倉(cāng)數(shù)額；當(dāng)合約的單邊持倉(cāng)量小于一定規(guī)模時(shí)，非期貨公司會(huì)員和客戶按絕對(duì)量方式確定限倉(cāng)數(shù)額。具體限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)見下表：

品  種	期貨合約單邊持倉(cāng)量	非期貨公司會(huì)員及客戶最大單邊持倉(cāng)
一號(hào)棉	單邊持倉(cāng)量＜20萬(wàn)	20000
	單邊持倉(cāng)量≥20萬(wàn)	單邊持倉(cāng)量×10%
白糖	單邊持倉(cāng)量＜30萬(wàn)	30000
	單邊持倉(cāng)量≥30萬(wàn)	單邊持倉(cāng)量×10%
PTA	單邊持倉(cāng)量＜50萬(wàn)	50000
	單邊持倉(cāng)量≥50萬(wàn)	單邊持倉(cāng)量×10%
菜油	單邊持倉(cāng)量＜10萬(wàn)	10000
	單邊持倉(cāng)量≥10萬(wàn)	單邊持倉(cāng)量×10%
甲醇	單邊持倉(cāng)量＜30萬(wàn)	30000
	單邊持倉(cāng)量≥30萬(wàn)	單邊持倉(cāng)量×10%
玻璃	單邊持倉(cāng)量＜20萬(wàn)	20000
	單邊持倉(cāng)量≥20萬(wàn)	單邊持倉(cāng)量×10%
菜粕	單邊持倉(cāng)量＜20萬(wàn)	20000
	單邊持倉(cāng)量≥20萬(wàn)	單邊持倉(cāng)量×10%
動(dòng)力煤	單邊持倉(cāng)量＜60萬(wàn)	60000
	單邊持倉(cāng)量≥60萬(wàn)	單邊持倉(cāng)量×10%
尿素	單邊持倉(cāng)量＜10萬(wàn)	10000
	單邊持倉(cāng)量≥10萬(wàn)	單邊持倉(cāng)量×10%

 

注：?jiǎn)挝?，手?/span>

普麥、強(qiáng)麥、早秈稻、菜籽、粳稻、晚秈稻、硅鐵、錳硅、棉紗和蘋果期貨合約自合約掛牌至交割月前一個(gè)月第15個(gè)日歷日期間的交易日限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)見下表：

品  種	非期貨公司會(huì)員及客戶最大單邊持倉(cāng)（手）
普麥	2000
強(qiáng)麥	1000
早秈稻	7500
菜籽	10000
粳稻	20000
晚秈稻	20000
硅鐵	8000
錳硅	30000
棉紗	5000
蘋果（非7月合約）	500
蘋果（7月合約）	100

紅棗期貨合約自合約掛牌至交割月前一個(gè)月第15個(gè)日歷日期間的交易日限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)見下表：

品種	非期貨公司會(huì)員及客戶最大單邊持倉(cāng)（手）
	自掛牌至交割月前二個(gè)月最后一個(gè)日歷日期間的交易日	自交割月前一個(gè)月第一個(gè)日歷日至交割月前一個(gè)月第15個(gè)日歷日期間的交易日
紅棗	300	60

 

各品種期貨合約自交割月前一個(gè)月第16個(gè)日歷日至交割月限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)見下表：

品  種	非期貨公司會(huì)員及客戶最大單邊持倉(cāng)（手）
	交割月前一個(gè)月第16個(gè)日歷日至交割月前一個(gè)月最后一個(gè)日歷日期間的交易日	交割月份 （自然人客戶限倉(cāng)為0）
普麥	600	200
強(qiáng)麥	300	100
一號(hào)棉	4000	800
白糖	6000	1000
PTA	10000	5000
菜油	3000	1000
早秈稻	2000	400
甲醇	3000	1000
玻璃	5000	1000
菜籽	1000	500
菜粕	2000	1000
動(dòng)力煤	20000	4000
粳稻	3000	500
晚秈稻	3000	500
硅鐵	2000	500
錳硅	10000	2000
棉紗	500	100
蘋果 （非7月合約）	100	10
蘋果 （7月合約）	20	6
紅棗	20	6
尿素	3000	1000

不得交割的客戶具體見《鄭州商品交易所期貨交割細(xì)則》相關(guān)規(guī)定。

第二十七條 交割月前一個(gè)月的最后一個(gè)交易日收盤前，會(huì)員及客戶應(yīng)當(dāng)將其期貨合約持倉(cāng)調(diào)整為最小交割單位的整倍數(shù)；自進(jìn)入交割月起，會(huì)員及客戶的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是最小交割單位的整倍數(shù)。

第二十八條 同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉(cāng)的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶的限倉(cāng)數(shù)額。

第二十九條 非期貨公司會(huì)員或者客戶的持倉(cāng)數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額。

非期貨公司會(huì)員或者客戶超過持倉(cāng)限額的，交易所按照本辦法第七章強(qiáng)行平倉(cāng)制度有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理，并可以采取要求提交書面說明、書面警示、約見談話、限制開倉(cāng)等措施。

第五章 交易限額制度

第三十條 交易所實(shí)行交易限額制度。交易限額是指交易所規(guī)定會(huì)員或者客戶對(duì)某一合約在某一期限內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量。交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)不同的上市品種、合約，對(duì)部分或者全部的會(huì)員、客戶，制定交易限額，具體標(biāo)準(zhǔn)由交易所另行公布。

套期保值交易和做市交易的開倉(cāng)數(shù)量不受本條前款限制。

第三十一條 同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有開倉(cāng)交易數(shù)量的合計(jì)數(shù)，不得超過一個(gè)客戶的交易限額。

第三十二條 非期貨公司會(huì)員或者客戶的開倉(cāng)數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的交易限額。對(duì)超過交易限額的非期貨公司會(huì)員或者客戶，交易所可以采取電話提示、要求報(bào)告情況、要求提交書面承諾、列入重點(diǎn)監(jiān)管名單、暫停開倉(cāng)交易等措施。

第六章 大戶報(bào)告制度

第三十三條 期貨交易實(shí)行大戶報(bào)告制度。

非期貨公司會(huì)員或者客戶持有某期貨合約數(shù)量達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的持倉(cāng)限量80%以上（含本數(shù)）或者交易所要求報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告其資金、持倉(cāng)等情況。根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，交易所可調(diào)整持倉(cāng)報(bào)告水平?？蛻魬?yīng)當(dāng)通過期貨公司會(huì)員報(bào)告；委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶，應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)報(bào)告，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員報(bào)告。

非期貨公司會(huì)員、客戶應(yīng)當(dāng)保證所提供的大戶持倉(cāng)報(bào)告和其他材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

第三十四條 交易過程中，非期貨公司會(huì)員或者客戶符合大戶報(bào)告條件的，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)于下一交易日向交易所報(bào)告。非期貨公司會(huì)員或者客戶履行首次報(bào)告義務(wù)后，需再次報(bào)告或者補(bǔ)充報(bào)告的，交易所通知有關(guān)會(huì)員。

第三十五條 符合大戶報(bào)告條件的非期貨公司會(huì)員或客戶應(yīng)當(dāng)向交易所提供下列材料：

（一）《鄭州商品交易所大戶報(bào)告表》；

（二）開戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)；

（三）交易所要求提供的其他材料。

第三十六條 期貨公司會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶所提供的有關(guān)材料進(jìn)行初審并保證報(bào)告材料的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

第七章 強(qiáng)行平倉(cāng)制度

第三十七條 期貨交易實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。

強(qiáng)行平倉(cāng)是指當(dāng)會(huì)員、客戶違反交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定時(shí)，交易所對(duì)其違規(guī)持有的相關(guān)期貨合約持倉(cāng)予以平倉(cāng)的強(qiáng)制措施。

第三十八條 會(huì)員或者客戶有下列情形之一的，交易所有權(quán)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)：

（一）結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零并未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的；

（二）持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的；

（三）進(jìn)入交割月份的自然人持倉(cāng)；

（四）因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的；

（五）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的；

（六）其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

第三十九條 強(qiáng)行平倉(cāng)的原則和程序：

強(qiáng)行平倉(cāng)先由會(huì)員自行實(shí)施，除交易所特別規(guī)定的時(shí)限外，會(huì)員未在10時(shí)15分之前平倉(cāng)完畢的，交易所強(qiáng)制執(zhí)行。

由會(huì)員自行平倉(cāng)的，屬前條第（一）、（二）、（三）項(xiàng)情形的，由會(huì)員自行確定，平倉(cāng)結(jié)果符合交易所規(guī)定即可；屬前條第（四）、（五）、（六）項(xiàng)情形的，由交易所確定。

由交易所強(qiáng)行平倉(cāng)的，按以下程序?qū)嵤?/span>

（一）交易所按照會(huì)員提供的平倉(cāng)名單進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

（二）會(huì)員沒有提供平倉(cāng)名單，屬前條第（一）項(xiàng)的，按照上一交易日閉市后期貨合約總持倉(cāng)量由大到小順序，先選擇持倉(cāng)量大的期貨合約作為強(qiáng)行平倉(cāng)的期貨合約，再按照該會(huì)員客戶該期貨合約的凈持倉(cāng)虧損由大到小確定。多個(gè)會(huì)員均需要強(qiáng)行平倉(cāng)的，按追加保證金由大到小的順序，先強(qiáng)平需要追加保證金大的會(huì)員。

（三）屬前條第（二）項(xiàng)的，按照超倉(cāng)量由大到小的順序，對(duì)非期貨公司會(huì)員或客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

（四）會(huì)員沒有提供平倉(cāng)名單，屬前條第（三）項(xiàng)的，按照上一交易日閉市后自然人期貨合約持倉(cāng)由大到小順序進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

（五）會(huì)員沒有提供平倉(cāng)名單，屬前條第（四）、（五）、（六）項(xiàng)的，強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由交易所根據(jù)涉及的會(huì)員和客戶具體情況確定。

（六）會(huì)員同時(shí)滿足屬前條第（一）、（二）、（三）項(xiàng)情況，交易所先按第（二）、（三）項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸，再按第（一）項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸。

由于市場(chǎng)原因無法滿足上述原則和程序的，交易所有權(quán)擇機(jī)強(qiáng)行平倉(cāng)。

第四十條 交易所實(shí)施強(qiáng)行平倉(cāng)，應(yīng)當(dāng)通知會(huì)員，會(huì)員應(yīng)當(dāng)通知客戶。

屬第三十八條第（一）、（二）、（三）項(xiàng)情況的，以交易所提供的結(jié)算結(jié)果為通知依據(jù)；屬第三十八條第（四）、（五）、（六）項(xiàng)情況的，交易所向有關(guān)會(huì)員下達(dá)《強(qiáng)行平倉(cāng)通知書》。

第四十一條 會(huì)員未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)自行平倉(cāng)完畢的，剩余部分由交易所按第三十九條所確定的原則以市場(chǎng)價(jià)對(duì)會(huì)員直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

交易所強(qiáng)行平倉(cāng)完畢后，應(yīng)當(dāng)將強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄向會(huì)員發(fā)送，并將強(qiáng)行平倉(cāng)記錄予以存檔。

強(qiáng)行平倉(cāng)的價(jià)格通過市場(chǎng)交易形成。

第四十二條 由于漲跌停板或者其他市場(chǎng)原因無法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，剩余持倉(cāng)可以順延至下一交易日繼續(xù)執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)，直至平倉(cāng)完畢。

第四十三條 由于漲跌停板或者其他市場(chǎng)原因有關(guān)持倉(cāng)的強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成的，因此發(fā)生的虧損仍由會(huì)員或者客戶承擔(dān)；未能完成平倉(cāng)的，該持倉(cāng)持有者須繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)持倉(cāng)責(zé)任或者交割義務(wù)。

第四十四條 除第三十八條第（四）項(xiàng)外，強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利或者虧損均歸持倉(cāng)人。持倉(cāng)人是客戶的，強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的虧損，客戶所在會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追償；持倉(cāng)人是境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)客戶的，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)輔助其委托交易結(jié)算的期貨公司會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)后發(fā)生的虧損，由為該境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)交易結(jié)算的期貨公司會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)追索；境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)承擔(dān)損失后，自行向該客戶追索。

本辦法第三十八條第（四）項(xiàng)實(shí)施的強(qiáng)行平倉(cāng)，虧損由持倉(cāng)人承擔(dān)，盈利按國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第八章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度

第四十五條 期貨交易實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。

交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或者同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函等措施，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。

第四十六條 出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以對(duì)指定的會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)高管人員或者客戶談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或者要求會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、客戶報(bào)告情況：

（一）合約價(jià)格出現(xiàn)異常波動(dòng)；

（二）會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或者客戶交易異常；

（三）會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或者客戶持倉(cāng)異常；

（四）會(huì)員資金異常；

（五）會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或者客戶涉嫌違規(guī)、違約；

（六）交易所接到涉及會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或者客戶的投訴；

（七）會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)涉及執(zhí)法調(diào)查；

（八）交易所認(rèn)定的其他情況。

交易所通過電話提醒的，應(yīng)當(dāng)保留電話錄音；通過當(dāng)面談話的，應(yīng)當(dāng)保存談話記錄。

交易所實(shí)施談話提醒的，會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或者客戶應(yīng)當(dāng)按照交易所要求的時(shí)間、地點(diǎn)和方式認(rèn)真履行。

交易所要求會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或者客戶報(bào)告情況的，會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或者客戶應(yīng)當(dāng)按照交易所要求的時(shí)間、內(nèi)容和方式如實(shí)報(bào)告。

第四十七條 會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或者客戶有違規(guī)嫌疑、交易頭寸有較大風(fēng)險(xiǎn)的，交易所可以對(duì)會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或者客戶發(fā)出書面的風(fēng)險(xiǎn)提示函。

第四十八條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以向全體或者部分會(huì)員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和客戶發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示函：

（一）期貨價(jià)格出現(xiàn)異常；

（二）期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距；

（三）國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格和國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大差距；

（四）交易所認(rèn)定的其他異常情況。

第九章 附 則

第四十九條 違反本辦法規(guī)定的，交易所按《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。

第五十條 有關(guān)夜盤交易相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制業(yè)務(wù)，《鄭州商品交易所夜盤交易細(xì)則》有特殊規(guī)定的，從其規(guī)定。

第五十一條 本辦法解釋權(quán)屬鄭州商品交易所。

第五十二條 本辦法自2019年11月1日起施行。

 

附件:平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟

步驟	分配條件	分配數(shù)	分配比例	分配對(duì)象	結(jié)果
1	盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量≥申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量	申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量	申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量÷盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量	盈利2倍的投機(jī)客戶	分配完畢
2	盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量<申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量	盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量	盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量÷申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量	申報(bào)平倉(cāng)客戶	有剩余再按步驟3，4分配
3	盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量≥剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量1	剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量1	剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量1÷盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量	盈利1倍的投機(jī)客戶	分配完畢
4	盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量<剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量1	盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量	盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量÷剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量1	剩余申報(bào)平倉(cāng)客戶	有剩余再按步驟5，6分配
5	盈利1倍以下的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量≥剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量2	剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量2	剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量2÷盈利1倍以下的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量	盈利1倍以下的投機(jī)客戶	分配完畢
6	盈利1倍以下的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量<剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量2	盈利1倍以下的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量	盈利1倍以下的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量÷剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量2	剩余申報(bào)平倉(cāng)客戶	有剩余再按步驟7，8分配
7	盈利2倍的保值持倉(cāng)數(shù)量≥剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量3	剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量3	剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量3÷盈利2倍的保值持倉(cāng)數(shù)量	盈利2倍的保值客戶	分配完畢
8	盈利2倍的保值持倉(cāng)數(shù)量<剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量3	盈利2倍的保值持倉(cāng)數(shù)量	盈利2倍的保值持倉(cāng)數(shù)量÷剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量3	剩余申報(bào)平倉(cāng)客戶	有剩余不再分配

注：1.剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量1=申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量-盈利2倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量；

2.剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量2=剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量1-盈利1倍的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量；

3.剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量3=剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量2-盈利1倍以下的投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量；

4.投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量和保值持倉(cāng)數(shù)量是指在平倉(cāng)范圍內(nèi)盈利客戶的持倉(cāng)數(shù)量。

 

 

 

[1]各品種中，普通小麥簡(jiǎn)稱“普麥”，優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥簡(jiǎn)稱“強(qiáng)麥”，一號(hào)棉花簡(jiǎn)稱“一號(hào)棉”，精對(duì)苯二甲酸統(tǒng)稱“PTA”，菜籽油簡(jiǎn)稱“菜油”，油菜籽簡(jiǎn)稱“菜籽”，菜籽粕簡(jiǎn)稱“菜粕”，鮮蘋果簡(jiǎn)稱“蘋果”， 干制紅棗簡(jiǎn)稱“紅棗”。

附件：鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法.pdf