投資者適當性管理篇
2017-05-31
中國證監(jiān)會 www.csrc.gov.cn
投資者適當性管理篇
一、投資者適當性管理一、什么是投資者適當性管理？
投資者適當性管理是現(xiàn)代金融服務的基本原則和基本要求。是讓“適合的投資者購買恰當?shù)漠a(chǎn)品”，避免在金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，將金融產(chǎn)品提供給風險并不匹配的投資群體，導致投資者由于誤解產(chǎn)品而發(fā)生較大風險。
二、為什么要進行投資者適當性管理？
1.保護投資者合法權益。投資者適當性管理在指導和規(guī)范證券期貨經(jīng)營機構(gòu)及從業(yè)人員行為的同時，可以提升投資者理性判斷能力，有助于投資者防范風險和防止損失，促進證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。
2.為證券期貨經(jīng)營機構(gòu)提供差異化服務奠定基礎。伴隨著多層次資本市場建設的加快推進，投資者需求日趨多元化，投資環(huán)境進一步復雜化，需要區(qū)別對待不同類型的投資者，提供適合其自身特點和需求的產(chǎn)品和服務。3.加強對證券期貨經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新風險的防控作用。一般投資者很難了解金融產(chǎn)品其中的風險特征，投資者適當性管理制度要求證券期貨經(jīng)營機構(gòu)及其從業(yè)人員向投資者充分揭示其風險，并只能向明確理解這些產(chǎn)品的投資者推薦。三、投資者適當性管理包含哪些基本內(nèi)容？
1.了解投資者并對其分類。內(nèi)容主要包括了解投資者的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、投資需求、風險偏好等信息，并在此基礎上進行適當分類。
2.了解產(chǎn)品或服務及其分級。內(nèi)容主要包括了解產(chǎn)品或服務的特征和風險等因素，并在此基礎上劃定風險等級。
3.投資者與產(chǎn)品或服務的匹配。主要是將金融產(chǎn)品或服務的風險等級與投資者自身的風險承受能力等級按一定原則進行匹配，但也應當綜合考慮投資者對流動性、投資期限等其他方面的需求。
4、內(nèi)部控制措施。證券公司應當將開展投資者適當性工作納入內(nèi)部控制，采取各種措施保證制度的有效實施。
四、投資者在適當性管理中應承擔哪些責任？
1、審慎決定參與交易。投資者應當根據(jù)投資者適當性制度的要求，評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風險控制與承受能力，審慎決定是否參與交易。
2、如實提供相關信息。投資者應當配合證券期貨經(jīng)營機構(gòu)開展的投資者適當性管理工作，如實提供所需信息，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當性制度要求。投資者不配合或提供虛假信息的，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)可以拒絕為其提供相應服務。
3、遵守“買者自負”原則。證券期貨經(jīng)營機構(gòu)履行投資者適當性管理義務，并不構(gòu)成對投資者投資收益的承諾和保證。投資者不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔交易履約責任和相關投資風險。
4、通過正當途徑維護合法權益。投資者應當通過正當途徑維護自身合法權益。投資者維護自身合法權益時應當遵守法律法規(guī)的相關規(guī)定，不得侵害國家、社會、集體利益和他人合法權益，不得擾亂社會公共秩序、交易所及相關單位的工作秩序。
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