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期貨仲裁糾紛調(diào)解經(jīng)營類案例
2017-04-28
資產(chǎn)管理違背營銷約定
---專業(yè)調(diào)解助力理性維權(quán)
一、案情概要
2014年3月20日，投資者王某了解到某證券公司“某集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”，當(dāng)時(shí)該集合資產(chǎn)管理計(jì)劃營銷
宣傳時(shí)明確表示“不直接投資二級市場，利用機(jī)構(gòu)優(yōu)勢申購新股，進(jìn)出費(fèi)用全免”，王某購買了120萬元
該產(chǎn)品，截至2015年8月，該產(chǎn)品累積發(fā)放紅利82萬元。于是，王某又陸續(xù)追加購買了310萬元產(chǎn)品。
2014年5月9日，滬深交易所分別出臺了《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購實(shí)施辦法》和《深
圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購實(shí)施辦法》，規(guī)定采用網(wǎng)上按市值申購方式首次公開發(fā)行股票
，投資者需持有一定市值的二級市場股票，才可以根據(jù)其持有市值對應(yīng)的額度網(wǎng)上申購新股。由于新股
認(rèn)購規(guī)定變更及二級市場行情波動，2015年11月，王某購買的基金凈值跌至約0.5元。投資者下載了產(chǎn)品
管理報(bào)告，發(fā)現(xiàn)2015年一季度通過二級市場配置的股票資產(chǎn)占比高達(dá)63％。王某認(rèn)為管理人某證券公司
在持有人不知情的情況下自行決定增大二級市場投資，并嚴(yán)重違背營銷宣傳時(shí)“不直接投資二級市場”
的承諾。王某認(rèn)為對方存在誤導(dǎo)性宣傳，導(dǎo)致其購買的430萬元該資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品遭受損失，并主張?jiān)?/p>
成的246萬元損失的賠償。
二、爭議焦點(diǎn)
經(jīng)過投服中心專家調(diào)解，證券公司承認(rèn)其理財(cái)操作違反了合同約定，但提出投資者在合同履行中事實(shí)上
已經(jīng)知曉該產(chǎn)品已經(jīng)投資于二級市場，但仍然追加投資，所以投資者也存在過錯(cuò)。具體到賠償金額上，
雙方爭議焦點(diǎn)主要在于82萬元的投資收益的歸屬權(quán)以及損害賠償是否應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算問題。王某認(rèn)為，82
萬元紅利是自己應(yīng)得的投資收益，在計(jì)算證券公司給自己造成的損失數(shù)額時(shí)應(yīng)予以剔除。但某證券公司
堅(jiān)持，在計(jì)算損失時(shí)應(yīng)當(dāng)將82萬元紅利合并計(jì)算，也即就投資者主張的246萬元剔除82萬元后由證券公司
承擔(dān)約70％的過錯(cuò)責(zé)任，由此得出賠償數(shù)額約等于114萬元。
三、調(diào)解過程
調(diào)解員在對糾紛雙方開展調(diào)解工作之前，對雙方爭議點(diǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)的法律分析，在具體損失數(shù)額的計(jì)算
方法上借鑒了最高院發(fā)布的審判指導(dǎo)意見，引用了損益相抵原則，當(dāng)受害人所遭受的損害和所獲得的利
益是基于對方同一違約行為而發(fā)生，即違約既使受害人遭受了損害，又使受害人獲得了利益時(shí)，法院應(yīng)
責(zé)令違約方賠償受害人全部損害與受害人所得利益的差額。調(diào)解員通過引用類似法院司法判例為投資者
提供了專業(yè)的咨詢講解，投資者在聽完調(diào)解員的講解后，表示同意扣除82萬元，最終雙方在中心達(dá)成調(diào)
解協(xié)議，投資者接受了114萬元的賠償，證券公司并賠禮道歉。僅僅歷時(shí)一周多的時(shí)間，雙方糾紛得到有
效化解。
四、案件點(diǎn)評
1、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中擅自超出約定的投資范圍進(jìn)行理財(cái)操作，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的過錯(cuò)責(zé)
任。投資者受到此類損失，應(yīng)積極依法通過調(diào)解、仲裁或者訴訟等渠道維護(hù)自己的權(quán)益。其中，通過調(diào)
解方式解決糾紛，具有申請便捷、程序簡便、周期短等優(yōu)勢，而且，目前投資者服務(wù)中心的專業(yè)調(diào)解服
務(wù)對中小投資者是免費(fèi)的，通過與人民法院的訴調(diào)對接安排，調(diào)解結(jié)果也能夠獲得人民法院的效力確認(rèn)
，因此，調(diào)解解決糾紛具有比較明顯的優(yōu)勢。
2、投資者要主動了解證券期貨市場相關(guān)規(guī)定，避免資金投向違規(guī)的產(chǎn)品。在該案中，投資者承擔(dān)了部分
過錯(cuò)責(zé)任，這也提醒廣大投資者，不能因?yàn)槎唐诘睦娑鲆曂顿Y風(fēng)險(xiǎn)，由此給自己帶來更大的損失。
如果您是投資者或證券期貨基金市場機(jī)構(gòu)、上市公司等市場主體，也有糾紛調(diào)解需求，可以填寫糾紛調(diào)
解申請并將身份證明文件以及糾紛相關(guān)材料等發(fā)送到jftj@isc.com.cn郵箱，就可以正式提起證券期貨糾
紛調(diào)解申請。投服中心調(diào)解工作人員會在接到您的調(diào)解申請后，及時(shí)與您取得聯(lián)系。
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