反洗錢知識-證券期貨篇——犯罪分子為什么要通過證券期貨業(yè)洗錢？
2019-11-27
第一，銀行業(yè)反洗錢的擠壓效應。
長期以來，銀行業(yè)金融機構由于能快捷、大量、安全地放置、轉移資金，一直成為洗錢分子的首選。但隨著世界各國和國際組織對銀行業(yè)金融機構反洗錢力度的不斷加大，銀行業(yè)金融機構反洗錢內控制度不斷完善，洗錢分子通過銀行業(yè)進行洗錢的難度和成本越來越大。這就對洗錢需求產生了一定的擠壓效應，洗錢分子從而把目標逐漸轉移到證券期貨業(yè)等其他金融領域，促使證券期貨業(yè)金融機構成為反洗錢的主要領域之一。當然，從總體上來講，銀行業(yè)仍是洗錢活動的首要領域，非銀行業(yè)的洗錢風險呈不斷上升趨勢。
第二，社會公眾的整體投資意愿旺盛。
這是時代大背景，對洗錢行為的分析不能脫離這個社會大背景。過去，社會公眾的投資意識不強，更重視儲蓄，所以在早期的洗錢案件中，往往看到犯罪分子將贓款分散存定期存款。近年來，社會公眾投資意識空前高漲，金融機構也開發(fā)多如牛毛的理財產品，大家都希望資產能夠增值保值，犯罪分子也不例外。近幾年的洗錢案件中，常?？吹椒缸锓肿訉⒎欠ㄋ猛顿Y房地產、購買股票、基金等理財產品。
第三，證券期貨產品的盈利水平高。
在經濟平穩(wěn)或向好發(fā)展的情況下，證券期貨等理財產品的收益率遠高于一般的銀行儲蓄產品（定期、活期存款），這對普通公眾具有極強的吸引力，對犯罪分子也不例外。在利益驅動下，犯罪分子通過證券期貨業(yè)洗錢，不但可以實現(xiàn)“清洗”的目的，還可以增值保值，一舉兩得。當然，也有人會問，證券期貨產品的盈利水平高，風險還大呢。這要看客戶是誰。客戶有風險型（膽子比較大），也有穩(wěn)健型（膽子比較小）,而犯罪分子絕大多數(shù)都是風險型。他們不惜冒犯罪的風險獲取非法利益，投資的風險對他們來說簡直就是“毛毛雨”。
第四，證券期貨業(yè)隱蔽性更強。
在國內，證券期貨業(yè)不以現(xiàn)金作為交易媒介，因此并不像銀行業(yè)那樣適合用來初步存放犯罪所得贓款。但由于證券期貨市場的國際化、交易品種的多樣化和高度流動性，資金的隱蔽性相對較強。同時，證券期貨市場上有多種投資媒介可供選擇，各種投資媒介之間又可以相互轉換，這就使得洗錢分子很容易將不合法款項的投資組合變現(xiàn)，以隱藏不合法款項的來源，從而將犯罪所得融入正常經濟體系。對于洗錢者來說，證券期貨市場的資金流動量很大，可以進行大量的買進和賣出交易，而且結算能夠在短暫時間內完成；通過股票或期貨的買進和賣出，假借交易隱藏洗錢的痕跡；利用金融衍生產品洗錢有更大的蒸發(fā)性（即潛在的收益和損失都非常大），交易更為復雜，市場更難把握。舉個簡單的例子，有100萬元的黑錢，如果存入銀行，一年之后本息合計金額，小學生都能算出來；如果投到證券或期貨市場上，一年之后的本金加收益，經濟學家都很難給出一個確定的數(shù)額。這就給洗錢分子提供了堂而皇之的“賺錢”理由。
第五，證券期貨業(yè)反洗錢工作起步晚。
在國際上，反洗錢最初的政策重點都是防控銀行業(yè)洗錢風險，而后才逐漸擴展到證券期貨保險業(yè)，進而到特定非金融行業(yè)，在國內，銀行業(yè)反洗錢工作在2003年就正式開展起來，而證券保險業(yè)的反洗錢工作直到2007年《反洗錢法》正式實施后才起步，相應的反洗錢控制措施比銀行業(yè)之后很多。例如，銀行業(yè)已經普遍實行身份證聯(lián)網(wǎng)核查，從而保證了客戶身份識別中的實名制，基本杜絕假證開戶問題；證券期貨業(yè)目前尚未普及聯(lián)網(wǎng)核查，雖然可以通過第三方存管的方式依賴銀行端落實開戶實名制，但其機構自身缺乏有效的防范措施。另外，證券期貨經紀人競爭激烈，對客戶賬戶資金的來源興致關心有限，代理客戶進行股票期貨交易的經紀人很難保證履行“了解你的客戶”義務。這些都給洗錢分子提供了可乘之機。
當然，與其他國家相比較，我國證券期貨業(yè)在反洗錢方面也有走在前面的地方。在參加FATF關于證券業(yè)洗錢類型研究項目時發(fā)現(xiàn)，很多國家證券市場仍然允許現(xiàn)金交易，而我國已經通過第三方存管實現(xiàn)了“零現(xiàn)金”和100%電子交易，這為反洗錢奠定了很好的基礎。根據(jù)官方通報，當前和今后一個時期，證券期貨違法犯罪案件仍會保持多發(fā)態(tài)勢。從我國目前的情況來看，證券期貨業(yè)的洗錢行為主要分為兩大類：一是利用證券、期貨市場非法利益并進行清洗；二是將其他犯罪所得的黑錢通過證券期貨市場交易方式進行清洗。
其主要手段包括：買賣股票和期貨、內幕交易、市場操縱、經紀人高額提成等。可能有人會問，內幕交易和市場操縱不是證券違規(guī)或犯罪，屬于上游犯罪，怎么會是洗錢？事實上，在證券期貨領域的上游犯罪活動（如內幕交易和市場操縱）很難與洗錢活動嚴格分開，通過內幕交易和市場操縱的犯罪所得也必然通過證券期貨市場清洗，所以FATF發(fā)布的《證券業(yè)洗錢和恐怖融資類型報告》中，仍把內幕交易、市場操縱和證券詐騙作為證券業(yè)洗錢的三大主要類型。因此，在分析證券期貨洗錢活動時，要跳出“狹義洗錢”的圈子，把上游犯罪和洗錢活動聯(lián)系在一起分析；就像在銀行反洗錢領域中，要把洗錢和毒品、走私、腐敗等上游犯罪聯(lián)系在一起分析。
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