久久久久久人妻一区精品,欧美日韩国产精品,国产v亚洲v天堂无码,日韩人妻无码专区免费

           新手如何規(guī)劃期權(quán)投資?

 信息來源:期權(quán)網(wǎng)  發(fā)布人：孫春華

投資者在進(jìn)入市場之前，先需要制定一個計劃，并且將這個計劃寫下來，它既可以為投資者提供具體的決策，還可以約束投資者的不理性行為。這種計劃被稱為一種形象化的技術(shù)。

就好比打高爾夫的時候，在揮桿擊球之前，我們腦海中就要想象出已經(jīng)打了一桿，并且設(shè)想一下球的弧度和落點(diǎn)在哪里。然后，再揮桿打出現(xiàn)實場景中的一桿來完成整個高爾夫的過程。正如打高爾夫球的情景一樣，并不是我們想象的每一桿都與現(xiàn)實擊出的場景相符合，也不是每次擊球都是完美或接近完美的，但現(xiàn)實場景與想象場景之間的偏差卻可以讓我們在未來實現(xiàn)自我矯正。

這些形象化的技術(shù)同樣可以應(yīng)用在期權(quán)交易中，可以幫助投資者減少損失，還可以讓投資者穩(wěn)操勝券，實現(xiàn)價值。我們做期權(quán)的具體交易時，也需要提前設(shè)想一下市場的價格走勢圖，需要在什么價位交易，交易量計劃多少，在什么價位準(zhǔn)備賣掉手中持有的期權(quán)等。當(dāng)我們看到的期權(quán)交易市場實際情形與我們預(yù)先設(shè)想的出現(xiàn)偏差，甚至不相符合的時候，我們就可以采取措施提前預(yù)判，以盡早減少潛在的風(fēng)險。

那么如何制定這樣的規(guī)劃呢？

第一步就是描述交易理念。如有的投資者可能這樣描述：“我想從事煤炭方面的長期交易，并持倉60至90天”；“我適合短期交易，打算在實值期權(quán)或者快到期的期權(quán)中選擇，并計劃持倉幾天或者最多一個星期”；“我打算對我的股票組合套期保值，當(dāng)故事發(fā)展為熊市時我hi購買股指清單中的股指期權(quán)”；“不論有任何風(fēng)險，我都打算用我的大腦來交易，常識每個月都能把錢翻倍甚至翻三倍”……各種描述情形，不一而足。

第二步就是設(shè)定你的交易目標(biāo)。投資者都想從風(fēng)險資本中獲得最高收益，都則就會將資金轉(zhuǎn)到銀行存款或者長期國債上去。投資目標(biāo)決定投資戰(zhàn)略，也反映出投資者的總體理念。一個每年200%至400%的回報率目標(biāo)相對于一個每年20%至25%的目標(biāo)來說，投資規(guī)劃是不同的。高收益一定對應(yīng)高風(fēng)險，期權(quán)交易時非常冒險的。從投資目標(biāo)和投資戰(zhàn)略的匹配上來看，如果投資目標(biāo)偏高，則通過一個相對保守的套利策略來實現(xiàn)就是不切實際的，如買入看漲期權(quán)的套利。如果想要嘗試得到高頻的回報率，那就需要一個更為進(jìn)取的投資戰(zhàn)略，如買入和賣出價內(nèi)期權(quán)。當(dāng)然，激進(jìn)戰(zhàn)略的投資風(fēng)險在于，如果潛在的實體交易橫向盤整或者朝著錯誤的方向發(fā)展，那么投資者購買的期權(quán)將一文不值。

一旦總體目標(biāo)確定了，還需要把這些目標(biāo)分解為每一項交易目標(biāo)。比如：

每周5%

每月10%

每季度50%

每年150%

還要確定好與投資者策略相符的金額和期限。長期交易者要從長遠(yuǎn)角度評估，短期投資者則需要更經(jīng)常進(jìn)行評估，并且隨著交易的過程，投資者可以或高或低地修改這些數(shù)據(jù)。

第三步就是選擇市場。不同的投資者具有不同的信息優(yōu)勢，對于市場的選擇也會不同。譬如，農(nóng)戶出身的投資者會考慮農(nóng)業(yè)期權(quán)方面的交易；股民則會選擇交易股票指數(shù)期權(quán)。

除了單獨(dú)市場選擇的問題之外，還需要考慮選擇多種市場組合的問題。選擇一個完整的投資市場組合可以使投資者的風(fēng)險多樣化，使投資者進(jìn)可攻退可守。從進(jìn)攻的角度，可以通過在幾個商品市場或股票市場中持倉，更好地抓住主要的市場動向。從防守的角度，通過將投資資本分散到各種各樣的市場中，就不會再錯誤的時間被套在錯誤的市場，甚至是在錯誤的時間進(jìn)入正確的市場。

此外，經(jīng)驗告訴我們，不同的股票或商品組合通常是負(fù)相關(guān)的，即一組看漲時另一組就是看跌的，而第三組可能是橫向盤整的。這種組合避免了投資者將雞蛋放在同一個籃子里。

第四步就是設(shè)定止損額度。一般投資的經(jīng)驗法則是全部損失額度不應(yīng)超過風(fēng)險資本的10%。有經(jīng)驗的投資者往往希望得到非常高的投資回報，所以他們一般會把風(fēng)險資本中一小部分放在投機(jī)性的投資中，比如期權(quán)。他們這樣做的目的是雙重的，一方面大部分資產(chǎn)凈值是出于保護(hù)性目的而投在了更保守的項目上，如退休金、人壽保險、教育或者應(yīng)急基金等、另一方面，投資一個高回報的期權(quán)交易能夠推動他們的投資總回報。但是，當(dāng)損失發(fā)生的時候，投資者也要有一個清醒的認(rèn)識，將風(fēng)險降低至最少。在理性的時候設(shè)定的止損標(biāo)準(zhǔn)就是在非理性退出時的操作標(biāo)準(zhǔn)。

投資者從以上四個方面將投資計劃寫好后，一定要記住它是一個動態(tài)文檔，需要依據(jù)投資者的經(jīng)驗、市場變化或者新的期權(quán)品種的引進(jìn)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。