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大連商品交易所期權(quán)交易管理辦法
2019-11-20
（根據(jù)2018年12月24日《關(guān)于強行平倉及組合保證金相關(guān)規(guī)則修改的通知》（大商所發(fā)〔2018〕519號）修訂，修訂后的規(guī)則自2019年1月2日起施行。）
第一章 總則
第一條 為規(guī)范期權(quán)交易行為，保護期權(quán)交易當(dāng)事人的合法權(quán)益和社會公眾利益，促進市場功能發(fā)揮，根據(jù)《期貨交易管理條例》和《大連商品交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。
第二條 期權(quán)交易，是指采用公開的集中交易方式或者中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）批準(zhǔn)的其他方式進行的以期權(quán)合約為標(biāo)的的交易活動。
第三條 大連商品交易所（以下簡稱交易所）根據(jù)公開、公平、公正和誠實信用的原則組織期權(quán)交易。
第四條 本辦法適用于交易所內(nèi)的期權(quán)交易活動，交易所、會員、做市商、客戶、交易所指定期貨保證金存管銀行及其他市場參與者應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。
第二章 期權(quán)合約
第五條 期權(quán)合約，是指交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
第六條 期權(quán)合約的主要條款包括：合約標(biāo)的物、合約類型、交易單位、報價單位、最小變動價位、漲跌停板幅度、合約月份、交易時間、最后交易日、到期日、行權(quán)價格、行權(quán)方式、交易代碼和上市交易所。
第七條 期權(quán)合約標(biāo)的物是指期權(quán)合約買賣雙方權(quán)利義務(wù)指向的對象。
本辦法所稱的期權(quán)合約標(biāo)的物為交易所上市交易的期貨合約。
第八條 期權(quán)合約類型包括看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。
看漲期權(quán)是指買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入標(biāo)的期貨合約，而賣方需要履行相應(yīng)義務(wù)的期權(quán)合約。
看跌期權(quán)是指買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格賣出標(biāo)的期貨合約，而賣方需要履行相應(yīng)義務(wù)的期權(quán)合約。
第九條 期權(quán)合約的交易單位為“手”, 期權(quán)交易應(yīng)當(dāng)以“一手”的整數(shù)倍進行，不同品種每手合約標(biāo)的期貨合約數(shù)量在該品種的期權(quán)合約中載明。
第十條 期權(quán)合約報價單位與標(biāo)的期貨合約的報價單位相同。
第十一條 最小變動價位是指期權(quán)合約單位價格漲跌變動的最小值。
第十二條 期權(quán)合約漲跌停板幅度與標(biāo)的期貨合約漲跌停板幅度（標(biāo)的期貨合約上一交易日結(jié)算價乘以相應(yīng)比例）相同。
第十三條 合約月份是指期權(quán)合約對應(yīng)的標(biāo)的期貨合約的交割月份。
第十四條 最后交易日是指期權(quán)合約可以進行交易的最后一個交易日。
第十五條 到期日是指期權(quán)合約買方能夠行使權(quán)利的最后一個交易日。
第十六條 行權(quán)價格是指由期權(quán)合約規(guī)定的，買方有權(quán)在將來某一時間買入或賣出標(biāo)的期貨合約的價格。
行權(quán)價格間距是指相鄰兩個行權(quán)價格之間的差。
行權(quán)價格是行權(quán)價格間距的整數(shù)倍。
交易所可以根據(jù)市場情況對行權(quán)價格間距和行權(quán)價格可覆蓋的范圍進行調(diào)整。
第十七條 行權(quán)方式分為美式、歐式以及交易所規(guī)定的其他方式。美式期權(quán)的買方在合約到期日及其之前任一交易日均可行使權(quán)利；歐式期權(quán)的買方只可在合約到期日當(dāng)天行使權(quán)利。
第十八條 期權(quán)合約交易代碼由標(biāo)的期貨合約交易代碼、合約月份、看漲（跌）期權(quán)代碼和行權(quán)價格組成。
第三章 交易業(yè)務(wù)
第十九條 非期貨公司會員、客戶進行期權(quán)交易，使用與期貨交易相同的交易編碼。沒有交易編碼的，應(yīng)當(dāng)按照期貨交易的相關(guān)規(guī)定申請交易編碼。
第二十條 會員在完成技術(shù)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)制度、風(fēng)險管理和人員配備等相關(guān)準(zhǔn)備工作后，方可開展期權(quán)交易。
第二十一條 期權(quán)交易實行投資者適當(dāng)性制度。投資者適當(dāng)性管理的具體辦法，由交易所另行規(guī)定。
第二十二條 期權(quán)交易可以實行做市商制度。做市商管理的具體辦法，由交易所另行規(guī)定。
第二十三條 非期貨公司會員和客戶可以向做市商詢價，詢價請求應(yīng)當(dāng)指明期權(quán)合約代碼。交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整詢價合約和詢價時間。
非期貨公司會員或客戶詢價出現(xiàn)異常時，交易所可以采取電話提示、要求報告情況等措施，會員和客戶應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。期貨公司應(yīng)當(dāng)對客戶的詢價進行管理，要求其合理詢價。
第二十四條 期權(quán)合約的價格是指期權(quán)合約每報價單位的權(quán)利金。
權(quán)利金是指期權(quán)買方為獲得權(quán)利所支付的資金。
第二十五條 期權(quán)的開盤價、收盤價、最高價、最低價、最新價、漲跌、最高買價、最低賣價、申買量、申賣量、成交量、持倉量、集合競價以及成交撮合規(guī)定與期貨有關(guān)規(guī)定相同。
第二十六條 交易所對期權(quán)合約提供限價指令和限價止損（盈）等指令。限價指令可以附加立即全部成交否則自動撤銷和立即成交剩余指令自動撤銷兩種指令屬性。
期權(quán)合約交易指令每次最大下單數(shù)量與標(biāo)的期貨合約交易指令每次最大下單數(shù)量相同。
交易所可以根據(jù)市場情況對期權(quán)合約交易指令的種類和每次最大下單數(shù)量進行調(diào)整并公布。
第二十七條 期權(quán)合約掛盤和摘盤遵循以下原則：
?。ㄒ唬┬律鲜衅谪浐霞s成交后，相應(yīng)期權(quán)合約于下一交易日上市交易;
?。ǘ┢跈?quán)合約上市交易后，交易所在每個交易日閉市后，將根據(jù)其標(biāo)的期貨合約的結(jié)算價格和漲跌停板幅度，按照期權(quán)合約行權(quán)價格間距的規(guī)定，掛盤新行權(quán)價格的期權(quán)合約，到期日前一交易日閉市后不再掛盤新行權(quán)價格的期權(quán)合約;
（三）期權(quán)合約掛盤基準(zhǔn)價由交易所確定并公布;
?。ㄋ模┙灰姿梢詫o成交無持倉的上市期權(quán)合約摘盤。
第二十八條 期權(quán)合約了結(jié)方式包括平倉、行權(quán)和放棄。
平倉是指買入或者賣出與所持期權(quán)合約的數(shù)量、標(biāo)的物、月份、到期日、類型和行權(quán)價格相同但交易方向相反的期權(quán)合約，了結(jié)期權(quán)合約的方式。
行權(quán)是指期權(quán)買方按照規(guī)定行使權(quán)利，以行權(quán)價格買入或者賣出標(biāo)的期貨合約，了結(jié)期權(quán)合約的方式。
放棄是指期權(quán)合約到期，買方不行使權(quán)利以了結(jié)期權(quán)合約的方式。
第二十九條 非期貨公司會員和客戶可以申請對其同一交易編碼下的雙向期權(quán)持倉進行對沖平倉。對沖結(jié)果從當(dāng)日期權(quán)持倉量中扣除，并計入成交量。申請時間和具體方式由交易所另行公布。
第四章 行權(quán)與履約
第三十條 客戶的行權(quán)與履約應(yīng)當(dāng)通過會員，并以會員名義在交易所辦理。
第三十一條 在交易所規(guī)定時間內(nèi)，期權(quán)買方可以提出行權(quán)申請，具體方式由交易所另行規(guī)定。
期權(quán)賣方有履約義務(wù)。履約是指當(dāng)期權(quán)買方提出行權(quán)時，期權(quán)賣方有義務(wù)按合約規(guī)定的行權(quán)價格買入或者賣出一定數(shù)量的標(biāo)的期貨合約。
每日交易閉市后，交易所按照隨機均勻抽取原則進行行權(quán)配對。
第三十二條 期權(quán)買方可以申請對其同一交易編碼下行權(quán)后的雙向期貨持倉進行對沖平倉，對沖數(shù)量不超過行權(quán)獲得的期貨持倉量。對沖結(jié)果從當(dāng)日期貨持倉量中扣除，并計入成交量。
期權(quán)賣方可以申請對其同一交易編碼下履約后的雙向期貨持倉進行對沖平倉，對沖數(shù)量不超過履約獲得的期貨持倉量。對沖結(jié)果從當(dāng)日期貨持倉量中扣除，并計入成交量。
上述業(yè)務(wù)的申請時間和具體方式由交易所另行公布。
第三十三條 看漲期權(quán)行權(quán)與履約后，期權(quán)買方按行權(quán)價格獲得期貨買持倉，賣方按同一行權(quán)價格獲得期貨賣持倉。
看跌期權(quán)行權(quán)與履約后，期權(quán)買方按行權(quán)價格獲得期貨賣持倉，賣方按同一行權(quán)價格獲得期貨買持倉。
第三十四條 期權(quán)合約到期前，會員應(yīng)當(dāng)提醒客戶妥善處理期權(quán)持倉。
第三十五條 到期日閉市后，交易所進行如下處理：
?。ㄒ唬┬袡?quán)價格小于當(dāng)日標(biāo)的期貨合約結(jié)算價的看漲期權(quán)持倉自動申請行權(quán)；
?。ǘ┬袡?quán)價格大于當(dāng)日標(biāo)的期貨合約結(jié)算價的看跌期權(quán)持倉自動申請行權(quán)。
期權(quán)買方也可以取消自動申請行權(quán)，具體時間和方式由交易所另行公布。
第三十六條 每日交易閉市后，交易所根據(jù)閉市時的期權(quán)買方持倉及其所在會員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額，以申請時間優(yōu)先的原則按照以下步驟確定期權(quán)能否行權(quán)：
?。ㄒ唬┢跈?quán)行權(quán)建立的期貨合約持倉與原期貨合約持倉之和不得超過該期貨合約的持倉限額，否則實行部分行權(quán)或者不予行權(quán)；
?。ǘ┢跈?quán)行權(quán)后期權(quán)買方會員的結(jié)算準(zhǔn)備金余額不得低于零，否則實行部分行權(quán)或者不予行權(quán)，具體要求如下：
1.行權(quán)價格小于（大于）標(biāo)的期貨合約當(dāng)日結(jié)算價的看漲（跌）期權(quán)以及行權(quán)價格等于標(biāo)的期貨合約當(dāng)日結(jié)算價的期權(quán)行權(quán)時，結(jié)算準(zhǔn)備金余額應(yīng)當(dāng)滿足相應(yīng)期貨合約上一交易日結(jié)算時的交易保證金要求；
2.行權(quán)價格大于（小于）標(biāo)的期貨合約當(dāng)日結(jié)算價的看漲（跌）期權(quán)行權(quán)時，結(jié)算準(zhǔn)備金余額應(yīng)當(dāng)滿足相應(yīng)期貨合約上一交易日結(jié)算時的交易保證金要求，并能彌補虛值額。虛值額的計算方法如下：
看漲期權(quán)的虛值額=Max（期權(quán)合約行權(quán)價格-標(biāo)的期貨合約結(jié)算價，0）×標(biāo)的期貨合約交易單位；
看跌期權(quán)的虛值額=Max(標(biāo)的期貨合約結(jié)算價-期權(quán)合約行權(quán)價格，0）×標(biāo)的期貨合約交易單位。
第五章 結(jié)算業(yè)務(wù)
第三十七條 會員期權(quán)交易使用與期貨交易相同的專用結(jié)算賬戶和專用資金賬戶。
第三十八條 期權(quán)交易的買方支付權(quán)利金，不交納交易保證金；期權(quán)交易的賣方收取權(quán)利金，交納交易保證金。
第三十九條 期權(quán)買方（賣方）開倉時，按照開倉成交價支付（收取）權(quán)利金；期權(quán)買方（賣方）平倉時，按照平倉成交價收?。ㄖЦ叮?quán)利金。
第四十條 期權(quán)賣方開倉時，交易所按照上一交易日結(jié)算時該期權(quán)合約保證金收取期權(quán)賣方交易保證金；期權(quán)賣方平倉時，交易所釋放期權(quán)賣方所平期權(quán)合約的交易保證金。
第四十一條 每日結(jié)算時，交易所按期權(quán)、期貨合約當(dāng)日結(jié)算價計收期權(quán)賣方的交易保證金，根據(jù)成交量和行權(quán)量（履約量）計收買賣雙方的交易手續(xù)費和行權(quán)（履約）手續(xù)費，并對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。
交易保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)按照本辦法第四十五條確定。
手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)由交易所確定并公布，交易所可以根據(jù)市場情況對手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)進行調(diào)整。
第四十二條 期權(quán)合約結(jié)算價的確定方法為：
?。ㄒ唬┏詈蠼灰兹胀猓灰姿鶕?jù)隱含波動率確定各期權(quán)合約的理論價，作為當(dāng)日結(jié)算價；
（二）最后交易日，期權(quán)合約結(jié)算價計算公式為：
看漲期權(quán)結(jié)算價=Max（標(biāo)的期貨合約結(jié)算價–行權(quán)價格，最小變動價位）；
看跌期權(quán)結(jié)算價=Max（行權(quán)價格–標(biāo)的期貨合約結(jié)算價，最小變動價位）；
?。ㄈ┢跈?quán)價格明顯不合理時，交易所可以調(diào)整期權(quán)合約結(jié)算價。
本辦法所稱隱含波動率是指根據(jù)期權(quán)市場價格，利用期權(quán)定價模型計算的標(biāo)的期貨合約價格波動率。
第四十三條 對于行權(quán)或放棄的買賣雙方，交易所于結(jié)算時減少各自相應(yīng)的期權(quán)合約持倉，同時釋放期權(quán)賣方交易保證金。
由期權(quán)行權(quán)轉(zhuǎn)化的期貨持倉不參與當(dāng)日期貨結(jié)算價計算。
第六章 風(fēng)險管理
第四十四條 交易所風(fēng)險管理實行保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度、交易限額制度、大戶報告制度、強行平倉制度和風(fēng)險警示制度。
第四十五條 期權(quán)交易實行保證金制度。期權(quán)賣方交易保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)為下列兩者中較大者：
?。ㄒ唬┢跈?quán)合約結(jié)算價×標(biāo)的期貨合約交易單位+標(biāo)的期貨合約交易保證金－（1/2）×期權(quán)虛值額；
?。ǘ┢跈?quán)合約結(jié)算價×標(biāo)的期貨合約交易單位+（1/2）×標(biāo)的期貨合約交易保證金。
第四十六條 針對期權(quán)交易不同的持倉組合，交易所可規(guī)定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。
第四十七條 期權(quán)交易實行漲跌停板制度。停板價格計算公式如下：
（一）漲停板價格 = 期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價+標(biāo)的期貨合約漲跌停板幅度；
（二）跌停板價格 = Max（期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價 - 標(biāo)的期貨合約漲跌停板幅度，期權(quán)合約最小變動價位）。
第四十八條 漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價是指某一期權(quán)合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報，或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。
如果某期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價小于等于當(dāng)日漲跌停板幅度，且當(dāng)日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有最低報價的賣出申報、沒有最低報價的買入申報，或者一有買入申報就成交、但未打開最低報價的情況，交易所不將其按照跌停板單邊無連續(xù)報價處理。
第四十九條 當(dāng)期權(quán)合約連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價，交易所不實行強制減倉措施，交易所認定出現(xiàn)異常情況除外。
第五十條 當(dāng)標(biāo)的期貨合約調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度時，期權(quán)合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度隨之相應(yīng)變化。
第五十一條 期權(quán)交易實行限倉制度。期權(quán)限倉是指交易所規(guī)定非期貨公司會員或者客戶可以持有的，按單邊計算的某月份期權(quán)合約投機持倉的最大數(shù)量。
第五十二條 期權(quán)合約與期貨合約不合并限倉。期權(quán)合約在其交易過程中的不同時間階段，分別適用不同的持倉限額。時間階段的劃分與標(biāo)的期貨合約相同。
非期貨公司會員和客戶持有的某月份期權(quán)合約中所有看漲期權(quán)的買持倉量和看跌期權(quán)的賣持倉量之和、看跌期權(quán)的買持倉量和看漲期權(quán)的賣持倉量之和，分別不得超過同階段標(biāo)的期貨合約的單邊持倉限額。交易所可以根據(jù)市場情況對期權(quán)限倉標(biāo)準(zhǔn)進行調(diào)整并公布。
非期貨公司會員和客戶進行套期保值、套利交易以及從事做市商業(yè)務(wù)，其持倉限額按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第五十三條 交易所可以對期權(quán)合約實行交易限額制度，具體按照《大連商品交易所風(fēng)險管理辦法》相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第五十四條 期權(quán)交易實行大戶報告制度。大戶報告的條件、應(yīng)提供材料等，具體按照《大連商品交易所風(fēng)險管理辦法》相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第五十五條 非期貨公司會員、客戶因期權(quán)行權(quán)超出期貨限倉標(biāo)準(zhǔn)的，交易所按照有關(guān)規(guī)定實行強行平倉措施。
第五十六條 當(dāng)會員、客戶出現(xiàn)下列情形之一時，交易所有權(quán)對其持倉進行強行平倉：
?。ㄒ唬T結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的；
（二）非期貨公司會員或客戶持倉量超出限倉規(guī)定的；
?。ㄈ┮蜻`規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；
?。ㄋ模└鶕?jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的；
（五）其他應(yīng)予強行平倉的。
第五十七條 強行平倉的執(zhí)行原則：
強行平倉前先由會員自己執(zhí)行，除交易所特別規(guī)定外，對開設(shè)夜盤交易的品種，其時限為夜盤交易小節(jié)、第一節(jié)和第二節(jié)交易時間內(nèi)；對未開設(shè)夜盤交易的品種，其時限為第一節(jié)和第二節(jié)交易時間內(nèi)。若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則第三節(jié)起由交易所強制執(zhí)行。因結(jié)算準(zhǔn)備金小于零而被要求強行平倉的，在保證金補足至最低結(jié)算準(zhǔn)備金余額前，禁止相關(guān)會員的開倉交易。
屬第五十六條第（三）、（四）、（五）項的強行平倉，其強行平倉時間由交易所另行通知。
?。ㄒ唬┯蓵T單位執(zhí)行的強行平倉頭寸的確定
1．屬第五十六條第（一）、（二）項的強行平倉，其需強行平倉頭寸由會員單位自行確定，只要強行平倉結(jié)果符合交易所規(guī)定即可。
2．屬第五十六條第（三）、（四）、（五）項的強行平倉，其需強行平倉頭寸由交易所確定。
?。ǘ┯山灰姿鶊?zhí)行的強行平倉頭寸的確定
1．屬第五十六條第（一）項的強行平倉，該會員所有客戶按交易保證金等比例平倉原則進行強行平倉：
平倉比例 = 會員應(yīng)追加交易保證金/會員交易保證金總額×100％；
客戶應(yīng)平倉釋放的交易保證金 = 該客戶交易保證金總額×平倉比例。
客戶需要強行平倉的頭寸的總體確定原則為先非組合持倉、后組合持倉。其中：
（1）平非組合持倉時，按先期貨、后期權(quán)的原則選擇強行平倉合約。
平非組合持倉中的期貨持倉時，按先投機、后套期保值，再按上一交易日結(jié)算時合約總持倉量由大到小順序選擇強行平倉合約。
平非組合持倉中的期權(quán)持倉時,按先期權(quán)賣持倉、后期權(quán)買持倉，先投機、后套期保值，再按上一交易日結(jié)算時合約總持倉量由大到小順序選擇強行平倉合約。
?。?）平組合持倉時，按組合優(yōu)先級由低到高順序選擇強行平倉合約。
若多個會員需要強行平倉的，按追加保證金由大到小的順序，先平需要追加保證金大的會員。
2．屬第五十六條第（二）項的強行平倉：
若一個非期貨公司會員或客戶超倉，則先按上一個交易日結(jié)算時期權(quán)合約持倉量由大到小、再依次按行權(quán)價格由低到高、先看漲期權(quán)后看跌期權(quán)的順序，對該客戶超倉頭寸進行強行平倉；若客戶在多個期貨公司會員處有持倉，則按開市后第二小節(jié)交易時間結(jié)束時該客戶在會員處持倉數(shù)量由大到小的順序選擇會員強行平倉；若多個客戶超倉，則按客戶超倉數(shù)量由大到小順序強行平倉。
3．屬第五十六條第（三）、（四）、（五）項的強行平倉，強行平倉頭寸由交易所根據(jù)涉及的會員和客戶具體情況確定。
若會員同時滿足第五十六條第（一）、（二）項情況，交易所先按第（二）項情況確定強行平倉頭寸，再按第（一）項情況確定強行平倉頭寸。
第五十八條 期權(quán)合約強行平倉買（賣）委托價格為當(dāng)日漲（跌）停板價，成交價格通過市場交易形成。
第五十九條 期權(quán)合約強行平倉的通知、執(zhí)行及確認程序，因價格漲跌停板或者其他市場原因致使強行平倉無法在當(dāng)日全部完成或者延遲完成情況處理等規(guī)定與期貨有關(guān)規(guī)定相同。
第六十條 在期權(quán)、期貨交易過程中，當(dāng)出現(xiàn)以下情形之一的，交易所可以宣布進入異常情況，采取緊急措施化解風(fēng)險：
?。ㄒ唬┑卣?、水災(zāi)、火災(zāi)等不可抗力或計算機系統(tǒng)故障等不可歸責(zé)于交易所的原因?qū)е陆灰谉o法正常進行；
?。ǘT出現(xiàn)結(jié)算、交割危機，對市場正在產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響；
?。ㄈ┯懈鶕?jù)認為會員或者客戶違反交易所交易規(guī)則及其實施細則，并且對市場正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響；
?。ㄋ模┙灰姿?guī)定的其他情況。
出現(xiàn)前款第（一）項異常情況時，交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易的緊急措施；出現(xiàn)前款第（二）、（三）、（四）項異常情況時，理事會可以決定采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、調(diào)整交易保證金、暫停開新倉、限期平倉、強行平倉、限制出金等緊急措施；出現(xiàn)前款第（三）項異常情況并且期權(quán)合約連續(xù)三個交易日出現(xiàn)同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價時，理事會還可以決定采取強制減倉緊急措施。
強制減倉具體按照《大連商品交易所風(fēng)險管理辦法》相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第六十一條 標(biāo)的期貨合約暫停交易時，相應(yīng)期權(quán)合約暫停交易。
第六十二條 期權(quán)交易實行風(fēng)險警示制度。風(fēng)險警示的情形、方式等，按照《大連商品交易所風(fēng)險管理辦法》有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第七章 信息管理
第六十三條 期權(quán)交易信息是指在交易所期權(quán)交易活動中所產(chǎn)生的期權(quán)交易行情、交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計資料、交易所發(fā)布的各種公告信息以及中國證監(jiān)會指定披露的其他相關(guān)信息。
第六十四條 期權(quán)交易信息所有權(quán)屬于交易所。期權(quán)交易信息由交易所統(tǒng)一管理和發(fā)布,交易所可以獨立、與第三方合作或委托第三方對期權(quán)交易信息進行經(jīng)營管理。未經(jīng)交易所許可，任何單位和個人不得擅自發(fā)布，不得將之用于商業(yè)用途。
第六十五條 交易所發(fā)布即時、延時、每日、每周和每月期權(quán)交易行情信息，每日、每月、每年期權(quán)交易統(tǒng)計信息，以及法律法規(guī)要求披露的其他交易信息。
第六十六條 即時行情信息是指在交易時間內(nèi)，與交易活動同步發(fā)布的交易行情信息；延時行情信息是指即時行情信息延遲一定時間后發(fā)布的交易行情信息。主要內(nèi)容有：交易代碼、最新價、漲跌、成交量、持倉量、申買價、申賣價、申買量、申賣量、結(jié)算價、開盤價、收盤價、最高價、最低價和前結(jié)算價。
第六十七條 每日期權(quán)交易信息在每日交易結(jié)束后發(fā)布，主要內(nèi)容有：
?。ㄒ唬┟咳招星椋航灰状a、開盤價、最高價、最低價、收盤價、前結(jié)算價、結(jié)算價、漲跌、成交量、持倉量、持倉量變化、成交額、德爾塔（Delta）、隱含波動率和行權(quán)量；
?。ǘ┗钴S月份前20名期貨公司會員的成交量、買賣持倉量。
本辦法所稱德爾塔（Delta）是指期權(quán)價格的變動相對于其標(biāo)的物價格變動的比率；行權(quán)量是指期權(quán)合約以行權(quán)為了結(jié)方式的數(shù)量。
第六十八條 每周期權(quán)交易行情信息在每周最后一個交易日交易結(jié)束后發(fā)布，主要內(nèi)容有：交易代碼、周開盤價、最高價、最低價、周收盤價、周結(jié)算價、漲跌（本周末收盤價與上周末結(jié)算價之差）、成交量、持倉量及持倉量變化（本周末持倉量與上周末持倉量之差）、成交額和行權(quán)量。
第六十九條 每月期權(quán)交易信息在每月最后一個交易日交易結(jié)束后發(fā)布，主要內(nèi)容有：交易代碼、月開盤價、最高價、最低價、月收盤價、漲跌（本月末收盤價與上月末結(jié)算價之差）、持倉量及持倉量變化（本月末持倉量與上月末持倉量之差）、月末結(jié)算價、成交量、成交額和行權(quán)量。
第七十條 每年期權(quán)交易統(tǒng)計信息在每年最后一個交易日交易結(jié)束后發(fā)布，主要內(nèi)容有：
?。ㄒ唬┧衅贩N期權(quán)總成交量和總成交額、分品種成交量和成交額；
?。ǘ┛傂袡?quán)量和分品種行權(quán)量。
第七十一條 期權(quán)交易信息的發(fā)布、傳播、使用及監(jiān)督管理等規(guī)定，按照《大連商品交易所信息管理辦法》相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第八章 附則
第七十二條 本辦法未明確規(guī)定的，按照交易所其他業(yè)務(wù)規(guī)則有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第七十三條 本辦法與交易所其他業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定不一致的，適用本辦法。
第七十四條 違反本辦法規(guī)定的，交易所按《大連商品交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。
第七十五條 本辦法解釋權(quán)屬于大連商品交易所。
第七十六條 本辦法自公布之日起實施。
歷次版本：大連商品交易所期權(quán)交易管理辦法（根據(jù)2018年4月17日大商所發(fā)〔2018〕154號文件修訂）.pdf
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