唐山復產(chǎn)在即，盤面利潤回落
2023-08-02
資料來源：同花順資訊 發(fā)布人：李墨達
黑色板塊震蕩偏弱，品種間有所分化，盤面利潤有所收窄。需求端，鋼材需求處于淡季但韌性仍存，上周五大材需求量環(huán)比繼續(xù)回升。供應端，唐山鋼廠復產(chǎn)，鐵水預計回升，但鋼壓減政策再起，供給或近強遠弱。成本端，受伴隨原料煤價格上漲，焦炭現(xiàn)貨繼續(xù)提漲第四輪，幅度為100元/噸。鐵礦現(xiàn)貨價格維穩(wěn)。宏觀方面，地產(chǎn)、基建投資數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱，市場對于政策仍有較強預期。
上周五大材需求量環(huán)比回升3萬噸至943萬噸，產(chǎn)量降6萬噸，庫存僅累積0.65萬噸。焦炭短期供需偏緊，焦企廠內(nèi)庫存持續(xù)去化，國內(nèi)焦煤供應尚未完全恢復，現(xiàn)實成本支撐仍在，但粗鋼壓產(chǎn)政策再度發(fā)酵，動搖原料需求預期，壓制焦炭上方空間。目前唐山地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)政策解除，高爐逐步復產(chǎn)。本周受臺風天氣影響，港口鐵礦庫存繼續(xù)去庫?？偟膩碚f，在平控預期的帶動下，鋼廠繼續(xù)壓縮廠內(nèi)庫存；但鋼材現(xiàn)實需求維持韌性，鋼廠利潤依然較高，短期鐵水產(chǎn)量或難以快速下行。后續(xù)隨著海外供給的增加，港口庫存壓力加大，鐵礦供需轉(zhuǎn)松的趨勢依然存在，中長期礦價偏弱震蕩。關注政策落地情況。
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