黑色系品種夜盤大幅收跌
2021-05-20
文章來源:期貨日報(bào) 發(fā)布人:沙怡含
一周之內(nèi),國常會第二次“點(diǎn)名”大宗商品漲價(jià)!
國務(wù)院總理李克強(qiáng)5月19日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議,部署做好大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作,保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行;確定優(yōu)化公證服務(wù)的措施,更好便企惠民;通過《生豬屠宰管理?xiàng)l例(修訂草案)》。
會議指出,今年以來,受主要是國際傳導(dǎo)等多重因素影響,部分大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲,一些品種價(jià)格連創(chuàng)新高。要高度重視大宗商品價(jià)格攀升帶來的不利影響,貫徹黨中央、國務(wù)院部署,按照精準(zhǔn)調(diào)控要求,針對市場變化,突出重點(diǎn)綜合施策,保障大宗商品供給,遏制其價(jià)格不合理上漲,努力防止向居民消費(fèi)價(jià)格傳導(dǎo)。
一要多措并舉加強(qiáng)供需雙向調(diào)節(jié)。落實(shí)提高部分鋼鐵產(chǎn)品出口關(guān)稅、對生鐵及廢鋼等實(shí)行零進(jìn)口暫定稅率、取消部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅等政策,促進(jìn)增加國內(nèi)市場供應(yīng)。著力調(diào)結(jié)構(gòu),抑制高耗能項(xiàng)目。發(fā)揮我國煤炭資源豐富優(yōu)勢,督促重點(diǎn)煤炭企業(yè)在確保安全前提下增產(chǎn)增供,增加風(fēng)電、光伏、水電、核電等出力,做好迎峰度夏能源保障。堅(jiān)持?jǐn)U大對外開放,加強(qiáng)大宗商品進(jìn)出口和儲備調(diào)節(jié),推進(jìn)通關(guān)便利化,更好利用兩個(gè)市場、兩種資源,增強(qiáng)保供穩(wěn)價(jià)能力。
二要加強(qiáng)市場監(jiān)管。發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用,強(qiáng)化行業(yè)自律。加強(qiáng)期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管,適時(shí)采取有針對性措施,排查異常交易和惡意炒作行為。依法嚴(yán)厲查處達(dá)成實(shí)施壟斷協(xié)議、散播虛假信息、哄抬價(jià)格特別是囤積居奇等行為并公開曝光。
三要保持貨幣政策穩(wěn)定性和人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定,合理引導(dǎo)市場預(yù)期。
會議通過《生豬屠宰管理?xiàng)l例(修訂草案)》,推動更好保證生豬產(chǎn)品質(zhì)量安全、保障群眾身體健康。
5月12日,李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議,決定將部分減負(fù)穩(wěn)崗擴(kuò)就業(yè)政策期限延長到今年底,確定進(jìn)一步支持靈活就業(yè)的措施。同時(shí),部署加強(qiáng)對受疫情持續(xù)影響行業(yè)企業(yè)的金融支持。
會議要求,要跟蹤分析國內(nèi)外形勢和市場變化,有效應(yīng)對大宗商品價(jià)格過快上漲及其連帶影響。加強(qiáng)貨幣政策與其他政策配合,保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。
19日國內(nèi)期市夜盤開盤大面積飄綠,黑色系普跌,截至收盤,焦煤跌7.98%,鐵礦石跌7.92%,動力煤跌7.81%,熱軋卷板跌7.21%,螺紋鋼跌7.07%。
國常會都傳達(dá)了哪些信息?
業(yè)內(nèi)期貨公司黑色系分析師告訴記者,國常會19日表態(tài)傳遞出國家要壓制出口的決心。此次關(guān)稅調(diào)整的意圖主要是將鋼鐵原料留在國內(nèi),減少低附加值產(chǎn)品的出口并降低進(jìn)口壁壘。
分析師認(rèn)為,從日前公布的“取消出口退稅的鋼鐵產(chǎn)品清單”來看,出口退稅調(diào)整力度較大。此前,我國鋼材出口結(jié)構(gòu)中,板材品種占了60%以上,出口退稅率為13%,而此次全部取消。這意味著,如果按照5000元/噸的鋼材價(jià)格計(jì)算,鋼材出口成本將增加600元/噸以上。對于鋼材出口企業(yè)來說,若此前出口利潤較低,出口利潤不能覆蓋出口退稅取消增加的成本,則出口將出現(xiàn)虧損,這部分鋼材就會留在國內(nèi)市場,這應(yīng)該也是國務(wù)院做出此次退稅政策調(diào)整的目的。
“不過,如果內(nèi)外鋼材價(jià)差繼續(xù)拉大或企業(yè)出口利潤能夠覆蓋此次退稅政策給企業(yè)增加的出口成本,則鋼材出口量將得以維持。整體來看,短期之內(nèi),鋼材出口必然會受到影響,對成材價(jià)格構(gòu)成利空。后續(xù)可能有進(jìn)一步的政策調(diào)整,比如擴(kuò)大退稅取消范圍或增加出口關(guān)稅等。”分析師說。
業(yè)內(nèi)期貨公司研究所所長認(rèn)為,強(qiáng)化期貨市場服務(wù)實(shí)體的功能,避免脫實(shí)向虛,特別在當(dāng)前大宗商品價(jià)格大幅上漲的過程中,更要強(qiáng)化企業(yè)利用衍生品工具的優(yōu)勢來服務(wù)企業(yè),穩(wěn)定行業(yè);加強(qiáng)對期貨市場交易行為的監(jiān)控,避免利用規(guī)則、制度的漏洞以及技術(shù)、資金優(yōu)勢謀取不正當(dāng)利益,避免通過對現(xiàn)貨市場的操作影響期貨市場,保持市場交易的公平性。
“結(jié)合最近市場行情來看,黑色板塊大幅走強(qiáng),這其中有宏觀面以及基本面的因素。但是需要警惕的是投機(jī)力量將市場矛盾進(jìn)一步放大,甚至通過囤積現(xiàn)貨使得現(xiàn)貨市場供需進(jìn)一步失衡,從而推動期貨合現(xiàn)貨市場進(jìn)一步走高。形成正反饋效應(yīng),最終這既傷害普通投資者,也傷害實(shí)體產(chǎn)業(yè)以及經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。”所長說。
高層密集“喊話”大宗商品
記者經(jīng)過梳理發(fā)現(xiàn),從4月下旬以來,高層密切關(guān)注大宗商品的上漲。
4月20日,工信部新聞發(fā)言人黃利斌稱,今年以來,鋼鐵、有色、石化等行業(yè)的主要產(chǎn)品價(jià)格延續(xù)了去年底上漲的態(tài)勢。黃利斌認(rèn)為,原料成本上漲推動了大宗商品的價(jià)格普漲,下游行業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)形成了供需緊張態(tài)勢,有色金屬、部分化工產(chǎn)品等金融屬性突出,全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期向好等推升了全球期貨交易的活躍度,金融市場短期炒作也對價(jià)格上漲具有放大效應(yīng)。
下一步,工信部將會同有關(guān)部門加強(qiáng)運(yùn)行監(jiān)測和價(jià)格監(jiān)管,配合有關(guān)部門堅(jiān)決打擊壟斷市場、惡意炒作等行為,支持上下游企業(yè)建立長期的穩(wěn)定合作關(guān)系,協(xié)同應(yīng)對市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。
5月11日,央行一季度貨幣政策報(bào)告稱,我國輸入性通脹風(fēng)險(xiǎn)總體可控,不存在長期通脹或通縮的基礎(chǔ),同時(shí),多次提到了“管好貨幣總閘門”,而且提到了“保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定”和“珍惜正常的貨幣政策空間”,流動性釋放空間有限。
5月12日,李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議,決定將部分減負(fù)穩(wěn)崗擴(kuò)就業(yè)政策期限延長到今年底,確定進(jìn)一步支持靈活就業(yè)的措施。同時(shí),部署加強(qiáng)對受疫情持續(xù)影響行業(yè)企業(yè)的金融支持。
會議要求,要跟蹤分析國內(nèi)外形勢和市場變化,有效應(yīng)對大宗商品價(jià)格過快上漲及其連帶影響。加強(qiáng)貨幣政策與其他政策配合,保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。
5月14日,上海市和唐山市相關(guān)部門分別就鋼鐵價(jià)格聯(lián)合約談全市鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。約談要求各鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行《中華人民共和國價(jià)格法》、《價(jià)格違法行為行政處罰規(guī)定》等價(jià)格法律、法規(guī),加強(qiáng)自律,守法經(jīng)營,不得相互串通,不得捏造、散布漲價(jià)信息,自覺維護(hù)鋼材市場價(jià)格秩序和公眾利益。
5月17日,國家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)司副司長江源表示,下一步,應(yīng)繼續(xù)采取有效措施,應(yīng)對大宗商品價(jià)格過快上漲及其連帶影響,緩解企業(yè)成本壓力,不斷提高科技創(chuàng)新水平,著力增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力,進(jìn)一步鞏固工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)的基礎(chǔ),促進(jìn)供需動態(tài)平衡。
國家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人付凌暉5月17日在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示,從國內(nèi)來看,短期內(nèi)國際大宗商品價(jià)格上漲對國內(nèi)部分上游行業(yè)原材料價(jià)格的推動,可能會對下游一些企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來一定壓力。對于PPI上漲帶來的影響,作為企業(yè)整體,價(jià)格上漲有利于企業(yè)效益改善,但對于下游行業(yè)的壓力需要引起重視,采取有效措施,加強(qiáng)原材料市場調(diào)節(jié),推動企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。
5月18日,國家發(fā)展改革委舉行5月份新聞發(fā)布會,政研室主任、委新聞發(fā)言人金賢東表示,隨著價(jià)格信號對原材料生產(chǎn)流通的引導(dǎo)作用持續(xù)釋放,大宗商品價(jià)格將逐步回歸供求基本面。針對近期大宗商品領(lǐng)域出現(xiàn)的新情況新問題,國家發(fā)展改革委已會同有關(guān)部門,出臺了調(diào)整完善鋼材進(jìn)出口相關(guān)政策,加強(qiáng)期貨市場監(jiān)管。還將統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個(gè)市場兩種資源,切實(shí)加強(qiáng)供應(yīng)保障。目前,國家發(fā)展改革委與市場監(jiān)管總局正在聯(lián)合調(diào)研鋼材與鐵礦石等市場情況,進(jìn)一步了解行業(yè)動態(tài)。下一步,將繼續(xù)會同有關(guān)部門,持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)測預(yù)警,強(qiáng)化市場監(jiān)管,采取針對性措施,切實(shí)維護(hù)市場穩(wěn)定。
一位不愿透露姓名的行業(yè)人士告訴記者,高層密集“喊話”大宗商品后,大宗商品的確出現(xiàn)一定程度的回調(diào)。上周,鋼貿(mào)商就開始拋貨了。“比較敏銳的貿(mào)易商,上周開始大量拋貨,截至本周,手中的庫存清的差不多了。”
不過,記者了解到,截至目前,也有部分貿(mào)易商有一定的庫存。“總是想著把既有的庫存賣到自認(rèn)為的高價(jià),昨天不少地區(qū)的鋼坯和螺紋就開始下調(diào)現(xiàn)貨價(jià)格了,沒想到這波下跌來的這么快。”華中地區(qū)一位鋼貿(mào)商小吳告訴記者。
中鋼期貨黑色分析師趙毅告訴記者,近期高層密切關(guān)注大宗商品的漲價(jià),且也調(diào)研了鋼材和鐵礦石等品種。從本周的調(diào)研可看出,唐山地區(qū)的樣本鋼廠平均毛利潤943元/噸,周比下降547元/噸,平均鋼坯含稅成本周比上升297元/噸。
“當(dāng)前鋼廠的利潤還很大,盡管已跌至1000元/噸以下,和2020年平均320.86元/噸相比,該利潤值仍是其3倍;此次利潤周比下降幅度為今年最大值,配合著鋼坯成本上升近300元/噸,意味著產(chǎn)業(yè)鏈利潤重新向原材料端流動。”趙毅說。
業(yè)內(nèi)期貨公司研究所所長告訴記者,五一節(jié)后黑色品種漲速進(jìn)一步加快,主要是由于國際大宗商品價(jià)格上漲、全球流動性寬松以及市場預(yù)期等因素疊加影響。大宗商品價(jià)格上漲對我國的影響有利有弊,一方面有利于提升上游原材料企業(yè)盈利能力、降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),另一方面也會導(dǎo)致中下游制造業(yè)經(jīng)營成本上升,影響行業(yè)效益。由于利潤的分配出現(xiàn)了失衡,礦山、鋼廠等利潤過高,而下游制造業(yè)企業(yè)壓力過大,因此國家發(fā)改委、市場監(jiān)督管理局等部門組成聯(lián)合調(diào)查組,約談了唐山、上海等鋼鐵企業(yè),了解情況并提出了一系列要求。周三的國常會內(nèi)容其實(shí)是調(diào)查組的匯報(bào)總結(jié),屬于預(yù)期之中的內(nèi)容,本周盤面走勢也反映了這種預(yù)期。黑色系品種近期出現(xiàn)了大幅回落,市場快速降溫,價(jià)格也逐步回到了合理區(qū)間。預(yù)計(jì)黑色系這一波回落屬于中期調(diào)整,當(dāng)恐慌和悲觀預(yù)期釋放完畢后,價(jià)格才會企穩(wěn)并重新回到供需基本面上來。
(文章來源:期貨日報(bào))