鐵礦石期權來了！看漲情緒高 鐵礦石期貨觸及漲停
2019-12-10
文章來源：華夏時報 發(fā)布人：沙怡含
12月9日，鐵礦石期權正式在大連商品交易所掛牌上市。鐵礦石期權是大商所推出的首個工業(yè)品期權，以鐵礦石期貨為交易標的。鐵礦石期權的上市有利于實現(xiàn)遠期現(xiàn)貨的套期保值。
業(yè)內人士表示，上午鐵礦石期權行情整體較為平穩(wěn)，市場交易理性，定價合理有效，與標的期貨聯(lián)動良好。受鐵礦石期權影響，大連商品交易所鐵礦石新主力2005合約一度觸及漲停價位——每噸655.5元。截至收盤，該合約漲幅5.58%，至每噸653元/噸。上海期貨交易所螺紋鋼主力2005合約上漲近2.75%，收盤3511元/噸。熱卷主力2001合約漲幅達1.6%，收盤于3677元/噸。
助力奪取國際定價中心
鐵礦石期貨上市6年多來，已積累了大量的產業(yè)客戶，2018年參與鐵礦石期貨交易的單位客戶增長至7700家，目前已有1200多家鋼礦企業(yè)深度參與鐵礦石期貨交易。
商品期權與商品期貨有較強的聯(lián)動性，鐵礦石期權上市后，交易者可以在期貨和期權兩個市場之間開展套利、對沖交易，有效管理標的期貨價格波動。
與期貨相比，期權市場更加偏重保險功能，交易方式更為靈活多樣；鐵礦石場內期權的流動性較好，交易成本相對較低產業(yè)客戶通過買入期權進行套保，只需交納權利金，面臨的資金壓力小。
作為大商所首個工業(yè)品期權，鐵礦石期權上市將進一步豐富我國衍生工具體系，對促進衍生品市場深入服務鋼鐵行業(yè)、推進鐵礦石國際定價中心建設具有重要意義。大連市委常委副市長駱東升表示，鐵礦石期權的上市，將為產業(yè)鏈、各類市場參與者提供更加豐富、便捷和個性化的風險管理工具。
鐵礦石品種也因此在期貨、期權和互換工具上實現(xiàn)了齊全，在現(xiàn)貨與期貨市場、境內與境外市場上實現(xiàn)了連通，對于加快建設鐵礦石國際定價中心、進一步健全我國鋼鐵產業(yè)風險管理體系、提升大連期貨市場服務國家戰(zhàn)略能力產生積極作用。
某鐵礦石現(xiàn)貨企業(yè)研究總監(jiān)劉智強對《華夏時報》記者表示，雖然鐵礦石場內期權是“新鮮事物”，但鋼鐵產業(yè)鏈企業(yè)對期權工具并不陌生。鐵礦石期權上市能夠為產業(yè)鏈相關主體提供新型的風險管理工具。
近年來大商所一直組織開展場外期權試點項目，在鐵礦石市場已經取得較好成果。至2018年，累計有11家煤焦鋼企業(yè)參與14個鐵礦石試點。
鐵礦石期貨觸及漲停
中國海關總署周日公布的數(shù)據顯示，以美元計價，11月貿易出口同比下降1.1%，為連續(xù)第四個月同比負增長，并沒有如市場預期回歸正值；進口同比增長0.3%。出口連續(xù)第四個月下滑，體現(xiàn)出中美貿易爭端對制造企業(yè)的壓力，但進口增長可能也說明政府刺激措施正在扶助改善需求。
市場人士表示，澳大利亞黑德蘭港10月鐵礦石發(fā)運量環(huán)比下降了0.7%，巴西礦商淡水河谷調降一季度產量預估。業(yè)內人士表示，受主要礦商供應減少影響，11月中國鐵礦石進口量連續(xù)第二個月下滑，環(huán)比減少2.4%至9065萬噸。
今年初以來，鐵礦石價格表現(xiàn)十分搶眼，鐵礦石普氏指數(shù)價格從1月均價72美元/噸，暴漲至7月126美元/噸的歷史高位，半年漲幅達75%。在此背景下，產業(yè)鏈企業(yè)對于上市鐵礦石期權、豐富鋼鐵避險工具體系的需求日益增強。
2018年，包括眾多鋼鐵產業(yè)鏈企業(yè)在內的七千多家單位客戶參與大商所鐵礦石期貨交易，嘉吉、力拓等國際貿易商、境外礦山開始采用人民幣計價銷售鐵礦石。前不久巴西淡水河谷與山東萊鋼永鋒國貿等簽訂以大商所鐵礦石期貨價格為基準的基差貿易合同。
山東永鋒國際貿易有限公司總經理李超表示，上半年鐵礦石價格上漲導致了生產成本的大幅上漲，下半年的鐵礦石價格下跌又導致了鋼鐵企業(yè)庫存出現(xiàn)了減值的風險，對鋼鐵企業(yè)整體今年利潤情況肯定造成了非常大的影響。目前，進口鐵礦石市場采用基于現(xiàn)貨價格的定價體系，這給鋼鐵企業(yè)經營帶來了巨大的風險。面對鐵礦石價格波動，鐵礦石期貨成為了鋼鐵企業(yè)對沖價格風險波動的主要利器。
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